2011证券从业资格考试《投资分析》重点串讲(18)
第三节 资本资产定价模型一、资本资产定价模型的原理
(一)假设条件
假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并采用上一节介绍的方法选择最优证券组合。
假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。
假设三：资本市场没有摩擦。所谓“摩擦”，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。
在上述假设中，第一项和第二项假设是对投资者的规范，第三项假设是对现实市场的简化。
(二)资本市场线
1.无风险证券对有效边界的影响
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