证券从业资格考试《发行与承销》复习讲义(4)
第二节 股份有限公司的股份和公司债券一、股份有限公司的资本
(一)资本的含义
股份有限公司的资本是指在公司登记机关登记的资本总额，即注册资本，由股东认购或公司募足的股款构成，其基本构成单位是股份，所以也成为股份资本或股本。
(二)资本的“三原则”
1.资本确定原则：指股份有限公司的资本必须具有确定性。我国目前遵循的是法定资本制的原则
2.资本维持原则：公司在从事经营活动过程中，应当努力保持公司资本数额相当的实有资本
3.资本不变原则：除依法定程序外，公司资本总额不得变动
(三)资本的增加和减少
1.增资减资均应修改章程，经股东大会股东所持表决权的2/3以上通过
2.增资：公众发股、特定发股、股东配股、股东分红
减资：不得低于法定最低限额;10日内通知债权人，30日内报纸公告
二、股份有限公司的股份
(一)股份的含义和特点
1.含义：公司资本的构成成分;股东的权利和义务;通过股票价格的形式表现其价值
2.特点：金额性、平等性、不可分性、可转让性
(二)股份的分、收回、设质和注销
1.股份的分派：指公司根据发起人和(或)其他股份认购人认购股份的情况，将股份按照一定分派方法分派给认购人。
2.股份的收回：无偿收回和有偿收回
3.股份的设质：指将依法可以转让的股份质押，设定质权。要订立书面合同，并在证券登记机构办理出质登记
4.股份的注销：减少或全部注销
三、股份有限公司的公司债券
1.含义：依照法定程序发行的，预定在一定期限内还本付息的有价证券。
2.与一般公司债务相比所具有的特点
第三节 股份有限公司的组织机构
一、股份有限公司的股东和股东大会
股东即依法持有股份有限公司股份的自然人或法人，即公司股份的所有者
(一) 股东的权利和义务
1.股东的权利：8项权利
2.股东的义务：5项义务
(二)控股股东和实际控制人的定义及行为规范
1.二者的定义
控股股东：是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额50%以上的股东;出资额或者持有股份的比例虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。
实际控制人：是指是虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。
举例：“德隆系”即“新疆德隆”控制的三家上市公司-“新疆屯河”、“合金股份”、“湘火炬”。
2.控股股东和实际控制人的行为规范
关联关系：指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。
国家控股的企业之间不得因为同受国家控股而具有关联关系。
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。
(三)股东大会的职权
1.股东大会是由股份有限公司全体股东组成的、表示公司最高意志的权力机构。具体职权：13项，结合股东大会的运作与议事规则记忆
(1)决定公司的经营方针和投资计划;
(2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项;
(3)审议批准董事会的报告;
(4)审议批准监事会或者监事的报告;
(5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;
(6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
(7)对公司增加或者减少注册资本作出决议;
(8)对发行公司债券作出决议;
(9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;
(10)修改公司章程;
(11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;
(12)审议代表公司发行在外有表决权股份总数的3%以上的股东议案
(13)公司章程规定的其他职权。
2.股东大会选举董事、监事，可以依照公司章程的规定或者股东大会的决议，实行累积投票制。
累积投票制是指股东大会选举董事或监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。
解释：累计投票制并非一股一票制。股东在选举董事时拥有的表决权总数，等于其所持有的股份数与待选董事人数的乘积。股东既可用所有的投票权集中投票选举一人，也可分散投票选举数人。以防止大股东利用表决权优势操纵董事的选举。
举例说明：某公司要选5名董事，公司股份共1000股，股东共10人，其中1名大股东持有510股，即拥有公司51%股份;其他9名股东共计持有490股，合计拥有公司49%的股份。若按直接投票的一股一票制度，每一股有一个表决权，则控股51%的大股东就能够使自己推选的5名董事全部当选，其他股东毫无话语权。但若采取累积投票制，表决权的总数就成为1000×5=5000票，控股股东总计拥有的票数为2550票，其他9名股东合计拥有2450票。根据累积投票制的原理，股东可以集中投票给一个或几个董事候选人，并按所得同意票数多少的排序确定当选董事，因此从理论上来说，其他股东至少可以使自己的2名董事当选，而控股比例超过半数的股东也最多只能选上3名自己的董事。见下表。可以看出，采取累积投票制度确实可以缓冲大股东利用表决权优势产生的对公司的控制，增强小股东在公司治理中的话语权，有利于公司治理结构的完善。
小股东
小股东
大股东
大股东
大股东
大股东
大股东
1225
1225
1225
1225
100
0
0
小股东
小股东
小股东
大股东
大股东
大股东
大股东
850
800
800
850
850
830
820
例题：股份有限公司的股东大会选举公司董事、监事时，实行一股一票制。( )
(四)股东大会的运作和议事规则
1.股东大会的召集
⑴股东大会主持：董事会召集，董事长主持(副董、推举董事)
⑵会议通知：于会议召开20日前通知股东
⑶会议召开频率：每年召开一次年会。年会于上一会计年度结束之日起的6个月内举行，最晚不得晚于6月30日召开。
⑷出席会议：亲自出席，书面委托代理，出具相关证明证件
2.股东的临时提案：大会审议事项一般由董事会提出;临时提案：3%股份的股东于10日前提交给董事会，董事会应于2日内通知其他股东
3.召开临时股东大会的6种情形
4.股东大会的议事规则：关联股东不得参与表决
5.股东大会决议的无效与撤销：违规违法的无效，60日内向法院申请
(五)股东大会决议
1.普通决议：股东所持表决权的过半数通过;主要是公司的日常运营活动的事项。
2.特别决议：股东所持表决权的2/ 3通过;对公司生存发展产生重大影响的事项。
3.会议记录：主持人、出席会议的董事在会议记录签名;注意保存
二、股份有限公司的董事会
(一)董事的资格和任免机制(注意与后面一节中的独立董事类比记忆)
1.董事的资格。自然人;不存在与《公司法》限制的情形
2.董事的任免机制：公司董事会成员人数为5～19人。
⑴同意接受提名，并保证切实履行职责
⑵辞职或任期满时的处置办法
(一) 董事的职权和义务
1. 董事的职权：表决权;报酬请求权;签名权;其他
2.董事的义务：忠实义务;勤勉义务
(三)董事长、董事会会议运作和议事规则
1.董事长和董事会会议运作：
⑴董事长设置1人，董事长行驶的职权
⑵董事会每年度至少召开两次会议，每次会议应提前10日通知全体董事和监事;召开临时董事会的条件
2.董事会议事规则：包括总则、董事的任职资格、行为规范、权利和义务、董事会的工作程序、工作费用等事项。
(四)董事会的职权和决议
1.董事会的职权：对股东大会负责，11项职权
2.董事会决议：过半数董事出席方可举行董事会会议，决议全体董事过半数通过方才有效。注意所有董事须在会议记录上签字
三、股份有限公司的经理
1.任职资格和条件：与董事相同
2.经理的职权：8项职权
四、股份有限公司的监事会
(一)监事的任职资格、任免机制和任期
1.监事会是由监事组成的、对公司业务和财务活动进行合法性监督的机构。董事、高管不得兼任监事。任职资格与董事一致。
2.监事会成员不得少于3人。监事会由股东代表和适当比例公司职工代表组成，其中职工代表由公司职工代表大会民主选举产生，在监事会中的比例不得低于1/3。任期每届为3年，可连任。
(二)监事的职权、义务和责任
1.监事的职权：
2.监事的义务和责任：
(三)监事会主席、会议运作和议事规则
1.监事会主席：1人;会议运作与股东大会、董事会相似
2.监事会议事规则：
(四)监事会的职权：8项权利
(五)监事会决议
经半数以上监事通过，出席会议的监事在会议记录上签名;有异议者在会议记录上记载，可免责。
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