社会保险辅导:商业养老保险与养老市场风险的对冲
商业养老保险是应对长寿风险的主要工具，然而长寿风险的系统性转变确是商业保险难以战胜的。与社会保险分歧，社会保险在老龄化加剧时可以年夜政府获得津贴，商业保险则没有响应的融资渠道。所以，必需采纳必然法子来对冲失踪长寿风险的系统性转变。一些建议是刊行“长寿债券”，直接将系统性的长寿风险转移给成本市场。然而，我们也可以年夜保险公司的投资项目着眼，将保险资金投向收益与系统性长寿风险正相关的市场，好比说养老市场。
养老市场的收益会跟着系统性长寿风险的增添而增添。养老市场必然会进行市场细分，高端养老市场的市场形态很可能接近于垄断，存在经济利润。当老龄化变灯揭捉重时，一方面，养老机构的平均成本不单不会增添，反而会因老年进口增添的规模效应而降低；另一方面，养老需求的增添又会带来养老产物价钱的上升。是以，系统性长寿风险的转变与养老市场收益的转变很可能是同向的。
所以，商业养老保险筹集的资金投向高端养老保险市场，很可能是对冲系统性长寿风险的有用路子。而且这一路子与监管要求毫不矛盾，几乎没有轨制障碍。
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