保险投保:保险企业看清资本市场把握市场主动权
保监会副主席李克穆在15日召开的2009北京国际金融论坛上暗示，截至今年9月末,我国保险资金运用3.4万亿元，其中债券占50.6%，银行存款占29.3%，基金占6.4%，股票股权占10.8%。李克穆介绍说，近几年我国保险资金的投资规模发生了斗劲年夜的转变，与之前的年夜部门都存放在银行中对比，多元化的保险资金运用在保险业成长中的浸染已日益凸显，面临的监管压力也越来越年夜。提防风险，尤其是系统性风险的提防是做好资金运用的重点。
保险资金作为资金市场的主要一部门，其运作的规模和形式对成本市场的影响也长短常主要的，保险市场和成本市场联鲜ё俳来越慎密，笔者按照北京华凯智博市场咨询有限公司供给的数据剖析认为，成本市场波动性太强，各保险企业需要看清成本市场的高风险和保险产物风险保障的素质，削减保险企业对成本市场的过度依靠，把握成长的自动权。
跟着中国金融市场的不竭成长，保险市场和成本市场逐渐成熟，两个市场的互动不竭增强。保险市场与成本市场的融合成长是金融业成长的必然趋向，其优势在于不仅可以促进成本市场的完美，增强保险公司的偿付能力，而且可以降低金融市场生意成本，增添金融市场生意收益，晋升金融行业的国际竞争力；但同时，也轻易造成内部协调坚苦，监管难度增年夜，以及由此带来金融风险的增添。
保险公司资产欠债结构匹配的原则和保险公司在成本市场发卖持久投资工具、采办持久投资工具的双重脚色，组成了保险市场与成本市场融盒罾υ不美观基本。保险经营自己具有欠债性，保险公司需要在成本市场上投资以分手刻日结构、利率等风险。今朝，保险机构已经成为债券市场的第二年夜投资者和成本市场的主要投资者。同时，除供给保险保障之外，保险公司供给的部门保险产物自己就是投资性工具，具有融资功能，成本市场波动带来的投资收益转变直接影响保险公司供给投资型产物的积极性，促使保险公司或自动或被动地调整产物结构。此外，经由过程成本市场公开上市等体例，保险公司的股权结构不竭优化，公司的治理结构不竭获得健全，初步成立起了适合市场系统体例需要的现代保险轨制。今朝，已有6家保险公司在境内外上市。
可是，中国成本市场尚不成熟，系统性风险严重，占到总风险的50%以上，这给保险资金在股票投资上的风险节制带来必然的难度，使得保险资金在进行股票投资时依靠于年夜盘走势，浮现不出专家理财的优势。据北京华凯智博供给的数据来看，因为股票市场和债券市场的强烈波动，2008年1至3季度，保险资金运用平均收益率仅为2.1%，而2007年尾，保险资金运用平均收益率高达12.17%。跟着股票投资收益的下降，具有投资功能的投连险和万能险的收益年夜幅削减，年夜都产物都是负收益，年夜而影响公家投保和保险公司产物供给的积极性。2007年到2008年投连险、万能险、分红险三款兼具理财功能的保险产物，演绎了年夜疯狂到理性的回归。2007年曾经借力成本市场一片红火的投连险，因为收益年夜跌，导致退保风浪接连上演，个体保险商的投连险退保率甚至跨越了50％；2008年上半年被不少投资者作为储蓄替代品的万能险，跟着降息通道的打开，也逐渐失踪去了吸引力；而作为投资类保险中最稳健的分红险，因为与成本市场挂钩较少，固定收益部门和享有的保障能够继续获得保证，在2008年下半年得以年夜头走俏市场。
2009~2010年度中国居平易近民身保险市场调研城市总陈述中总结：成本市场的强烈波动以及由此激发的保险市场震动再次警示我们，在看到股票市场高投资回报率的同时，更应该关注其高风险性。保险产物的首要特征长短险保障，是应对风险事务主要的财政不变工具，而风险事务的发生与金融市试试无直接联系关系，成本市场的波动对风险保障产物不会发生年夜的影响。是以，保险公司应进一轨范整营业结构，多成长对成本市场依靠性小的保障性产物，少成长与成本市场联动性强的投资型产物，把握市场的自动权。
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