2011年审计师《审计相关专业知识》辅导：企业财务管理(7)

会计考友

货币时间价值的复杂情况的计算与运用
# L7 V1 j0 i" j& m* s( A# U$ h1、不等额系列现金流量情况与计算原理
不等额系列现金流量表现为一定时期内每期现金流童的金额是各不相等的。不等额系列现金流量的终值与现值可运用复利终值与现值的原理进行计算，其终值等于各期现金流t的终值之和，其现值等于各期现金流t的现值之和。
" U0 C8 \; ?! ?6 W7 I2、分段年金现金流量情况与计算原理外语学习网
在实务中，同种现金流量在一个时期表现为一种年金；而在另一个时期又表现为另一种年金。这种情况称为分段年金现金流量，其终值和现值可运用年金终值与现值的原理计算。
1 U. ~5 ~8 {, a9 ?! U5 t0 \3 m3、年金和不等额系列现金流量混合情况与计算原理
7 u% u5 H, J  ~! R  lwww.examw.com在实务中，年金和不等额系列现金流量相互混合也是常见的情况。这种混合情况有各种表现。其终值和现值的计算需要综合运用复利终值与现值和年金终值与现值的原理。
4 q6 ~" S0 ?: i* X( W货币时间价值的特殊情况的计算与运用
/ n) U7 _5 `; m1 E0 w. a" F! L( F1、复利计息频数的影响
# ~' Y: B8 f8 }5 e; A复利计息频数（或复利折现系数，下同）是指一年中复利计息（或折现．下同）的频率次数。
9 @7 ]' G! t+ s* P计息期数和计息率均可按下列公式进行换算：r=i/m t= n╳m
公式中，r为期利率，i为年利率，m为每年的计息次数，n为年数，t为换算后的计息期数。
例：存入银行1000元，年利率为12%，计算按年、半年、季、月的复利终值。
  X1 c2 \  ^0 W8 o! ^- S) n1．按年复利的终值
' G+ ~+ o* e" cF1＝1000×（1+12%）＝1120（元）
2．按半年复利的终值
F2＝1000×［1+（12%/2）］2＝1123.6（元）
3．按季复利的终值
F3＝1000×［1+（12%/4）］4＝1125.51（元）
4．按月复利的终值
F4＝1000×［1+（12%/12）］12＝1126.83（元）
' s$ Y: }, P* k* g从以上计算可以看出，按年复利终值为1120元，按半年复利终值为1123.6元，按季复利终值为1125.51元，按月复利终值为1126.83元。
8 [4 N: Z& ^6 @) ?结论：一年中计息次数越多，其终值就越大。一年中计息次数越多，其现值越小。这二者的关系与终值和计息次数的关系恰好相反。
2、折现率和折现期的计算
在实际中会遇到已知终值和现值以及折现期或者折现率，求解折现率或者折现期的要求。