金融英语综合辅导：期货交易常用术语（2）

会计考友

　　　　算价
　　In-the-Money Option 实值期权：具有有利价值（内在价值）的期权
' w6 C  M, Q. ^! V* `　　Intrinsic value 内含价值：基本同“有利价值”。实值期权所含内在价值的金额，是权利金的构成成分
　　Inverted Market 逆向市场，倒挂市场：同一商品的现货或近期期货价格高于远期期货价格的市况
& N8 M$ M0 v; [; y$ s; Y' j　　Kerb Trading 场外交易：每场正式交易结束后，有15至25分钟，所有的金属同时在交易圈进行交易
　　Last Trading Day 最后交易日：期货合约交割月份的最后一个交易日。最后交易日后尚未清算的期货合约，须通过相关现货商品或现金结算方式平仓
　　Late Night Trading （Lates）晚场交易：自下午场场外交易结束到相关美国市场闭市，LME 非正式交易时间
( f7 k6 Q0 G) E; e2 U2 }# D- ~　　Lending 借出：通过卖出近期货同时补进远期货来扩展多头部位
　　Limit 停板限额
# S# L: e: S6 e, E　　Limit Up 涨停板
0 A% W4 `2 t  |' S6 u　　Limit Down 跌停板
　　Limit Order 限价指令
# b  {* V: w# i$ @( `8 m5 ?　　Liquid 流动性：期货买、卖与对冲交易的活跃程度与成交量的大小。交易量大而又不引起价格剧烈波动，即是流动性大
　　Liquid Market 流动性市场：买卖均能较易实现的市场
　　Liquidate 平仓，对冲：通过买进（或卖出）相同交割月份的同样商品期货合约来了结先前已卖出（或买进）的期货合约，或到期收、交现货商品
3 {+ z$ \  n' k1 i( Q　　LME 伦敦金属交易所
　　Long 多头，买空：“做多头”即为通过买进期货合约开始一个交易；或是买进多于卖出
: Z5 Q' F7 a- Q　　Long Position 多头头寸，多头部位：未结算的买进期货部位
. e: G( G; T) C1 d( ^* c# m　　Lot 批：“一批”在LME常叫“一张仓单”、“一张合约”
　　Major Currency 做价货币
　　Margin 保证金
　　Margin Call 追加保证金要求，追加保证金通知
　　Mark to the Market 空盘评估：以当前市场价（当日结算价）为基础对尚未结算的空盘部位评估，计算其账面盈亏，以确定是否要追加保证金
  N: s8 ?" M1 Q5 w! }% B　　Market Order 市价订单：按市场当时最优价或市价立即购买或出售一定数量期货合约的指令
　　Market if Touched（M.I.T.）触价成市价订单：价格达到高于（低于）当前市价的一定水平即卖出（买进）的指令
　　Matching Period 对应结算时间段
　　Matching System 对应结算系统
　　Maximum Price Fluctuation 最大价格波幅：在一场交易中合约价格可以上下波动的最大值
　　Merchant 贸易商
　　Minimum Price Fluctuation 最小价格波幅
　　Nominal Price 名义价格：对一个期货月份日期的估计价，当该日期有行无市时指定该价为收盘价。当现货交易处于类似情况时，也用该价作为当前价指标
　　Notice Day 通知日：易所规定的、对本月到期要准备交割期货合约的持有者发出交割书面通知的日期
　　Offer 卖方出价
　　Official Prices 正式价格：由LME报价委员会（Quotations Committee）提出，每交易日13：10公布现货、三月和十五月期货的正式价
　　Omnibus Account 综合账户：在国外，一期货经纪公司与另外的经纪公司共同使用的账户，交易以原经纪人的名义混合使用
& _! Y" s) V  {& K' w! @　　One Cancels Other（O.C.O.）非此即彼订单：由两个订单结合的交易指令，其中含一附加指令，当一个订单执行后即取消另一个订单
　　Open Contracts 未平仓合约：已买卖期货合约但未进行对冲处理或实物交割
　　Open Interest（op int）空盘量，未平仓量，未结清权益：期货市场上交易的某种商品尚未结清（对冲或交割）的全部期货合约数量
　　Open Order 开口定单（同Good Till Cancelled Order）
# _# ~1 W; L3 \+ V( \　　Open Outcry 公开喊价
" g  @8 J6 {; F& D7 j　　Open Position 空盘部位：尚未结清的期货合约市场部位
　　Opening， The 开市
　　Opening Price 开市价，开盘价
　　Opening Range 开市价幅：开市后第一个交易完成时的买卖价波动范围
　　Option 期权，期货合约选择权：赋予购买者在协议规定的有效期内按协定价（基本价或敲定价、履约价）购买或卖出一定量商品的选择权力
* A. v* ~  l! y2 E1 A: H　　Options Committee 期权委员会
　　Out-of-the-Money 无利价值：当一期权当前没有内含价值，例如当看涨期权的履约价高于当前公布的结算价或当看跌期权的履约价低于当前结算价时，称无利价
　　Out-of-the-money Option 虚值期权：不具有内涵价值的期权，相对应的是实值期权 P&S（Purchase and Sale Statement）交易清单：经纪行为客户对冲掉原建立的市场部位后，提交客户的分类账目净盈亏额变化清单
　　Physical 现货
　　Position 交易部位，头寸：对市场的承诺，即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对于买进者，称处于多头部位（Long）；对于卖出者，称处于空头部位（Short）
　　Position Limit 头寸限制：交易所限定的交易者可以持有某种期货合约的最大数量
5 j( R% L* L% ]5 ~' v4 t　　Pre-Market 场前交易：LME正式交易前经纪行之间的交易，场前交易可以是非常活跃和具有影响力的
　　Premium （1）权利金：期权买主向卖主即时支付不再退回的费用，此为期权购买者可能的最大损失；（2）溢价，升水：期货价高过现货价的差额；（3）加价：对高于期货合约交割标准的商品应支付的额外费用
　　Price（及物动词）定价：通常按正式结算价确定有关金属的价格
　　Pricing-In 按预定收盘价买进
1 H2 ^$ E7 p- M1 `　　Pricing-Out 按预定收盘价卖出
　　Primary Market 初级市场：主要的现货商品初级市场
2 w. p. f, `  b　　Principal 委托人，本人货主：能够并必须履行合约上所有条件的个人或机构
2 K4 V4 i6 \& e: T/ J　　Principals' Market 货主间交易：期货市场上，交易成员以货主身份在交易圈内和他们的客户一起完成交易
- S. m4 l% R6 ^0 }* r& E　　Profit Taking 获利回吐

会计考友

　　Prompt 即付：在两天内即交割
　　Prompt Date 交割日期
　　Put Option 看跌期权，延卖期权
　　Quotations Committee 报价委员会
　　Rally 回升
　　Range 波幅
" a7 E9 x/ o+ V' s, U& t5 H　　Reaction 反弹：价格在较长时间下跌后的回升
3 |# @% D) i& |# F) q% B　　Recovery 复苏
0 l  ?% }) k- \" \　　Registered Representative 登记代表：应本人要求，期货经纪行雇用的经纪人
- p4 q$ j7 N/ Z8 i+ l: o1 ^　　Ring 节：LME对每一种金属的五分钟交易时间
　　Ring Committee 场内交易委员会
  ]! B. I, O4 L# x: M4 |+ P( J　　Ring Dealing Broker 交易会员：期货交易所全权会员组织成员
( l/ o$ [2 T3 ^$ M. ]: _　　Rings（Pits）交易场，交易池
　　Round-Turn 交易回合：通过对冲或实物交割结束在市场上的多头或空头部位的完全交易过程
, q; H7 g8 g0 ~: L　　Scalp 小投机：为微小利润而交易，通常在同一天内频繁买卖对冲
　　Security Deposit 保证金
　　Session 场：LME每天分上下场，每场分两轮，每轮中每种金属交易五分钟。每场后有15至25分钟的场外交易
" R# \' t/ k4 I( K　　Settlement Business Day 结算营业日：指在纽约可用美元进行国际结算处理的商业银行营业的交易日
　　Settlement Price 结算价格：由收市价幅决定的价格，用于计算期货市场账户的收益和亏损、追加保证金和交割的发票价格
' @% f9 t. g( i& }5 N1 O7 F+ T　　Short 空头：一个未结算的卖出期货部位。“做空头”即通过卖出期货合约开始一个交易。与之相对应的词是Long
　　Short Hedge 卖出套期保值
　　Short Selling 卖空：通过卖出期货合约确立一个市场部位
　　Short Squeeze 轧空头，逼空：由于市场供应不足迫使价格上升的情形
　　Speculate 投机：甘愿承担价格波动风险以谋取风险利润的炒买炒卖行为
　　Speculator 投机者
" `, l0 E7 w0 t　　Spot 现货
　　Spot Month 现货月：对当前期货报价的最早可以交割的月份
% j* E: c* |, E' W　　Spread 价差：两个相关市场之间或相关商品之间的价格差异
　　Spreading 套期图利：同时买进与卖出相关期货合约以获取价差利润的各种套利方式
　　Squeeze 价格挤压：迫使某特定交割日期的价格高于其它日期的压力
　　Stockist 存有货物准备出售的商人
　　Stop-Loss Order 止损指令：一种当市场价格达到某一特定水平时买进或卖出的指令
- ]6 @) v  A3 A2 ^$ L　　Straddle 套期图利
- h5 d" i- G$ q# k9 y& s5 f9 x　　Strike Price （Exercise Price）敲定格（履约价）：期权合约中双方协定的相关期货商品的价格
　　Switching（1）换库：LME，一个仓库的金属换成另一个仓库的；（2）转月：由一个期货合约转为另一个期货合约
　　Taker 购买者
　　Technical Analysis 技术分析法：利用期货商品价格、交易量、未平仓量等的历史数据，采用各种指标和分析方法来分析和预测未来价格趋势的价格分析方法
　　Tender 偿付：期货合约的实物商品交割
, D) r0 _! j6 c1 b　　Tick 最小价位：期货交易中允许的最小价格变动量
　　Time value 时间价值：反映期权有效时间的权利金数量
　　Trade House 贸易行：进行现货交易的公司
; k, Q' D1 \4 S1 w　　Trend 趋势
, h) g, B8 O3 z3 `8 J  T　　Turnover 交易量
/ y' `- U: X2 Y. C8 j# Y) D) G　　Underlying Futures Contract 期权期货合约
6 r3 Z& y- _; t* x　　Unofficial Price 非正式价格：LME下午场交易结束时报出的各种金属的收盘价
　　value 价值：在当前所有买方和卖方都满意的价格上的足够成交量
　　Variation Margin 价格变动保证金：根据每天的评估决定并发出用以因价格变动而补偿损失的追加要求
  b0 s1 D- L! q, p+ z　　Volatility 易变性（年度潜在易变性）：反映期权期货合约价格变动程度的指标。由相等价值、保险费、到失效期的剩余时间、期权期货合约价格和当前利率等参数组成的公式计算
　　Volume 交易量
　　Warrants 仓单：储存在交易所所指定的（注册）仓库签发的可用于期货合约商品交割的商品所有权证明书，系不记名票