银行从业考试风险管理：信用风险识别资料2

会计考友

（2）财务比率分析
商业银行应当根据主要财务比率/指标来研究企业类客户的经营状况、资产/负债管理等状况，主要内容分为四大类：
①盈利能力比率，用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。主要指标有：
销售毛利率=［（销售收入-销售成本）/ 销售收入］×100%
销售净利率=（净利润 / 销售收入）×100%
资产净利率（总资产报酬率）=净利润/［（期初资产总额+期末资产总额）/2］×100%
净资产收益率（权益报酬率）=净利润/［（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2］×100%
总资产收益率=净利润/平均总资产=（净利润/销售收入）×（销售收入/平均总资产）
②效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。
存货周转率=产品销售成本/［（期初存货+期末存货）/2］
存货周转天数=360/存货周转率
应收账款周转率=销售收入/［（期初应收账款+期末应收账款）/2］
应收账款周转天数=360/应收账款周转率
应付账款周转率=购货成本/［（期初应付账款+期末应付账款）/2］
应付账款周转天数=360/应付账款周转率
流动资产周转率=销售收入/［（期初流动资产+期末流动资产）/2］
总资产周转率=销售收入/［（期初资产总额+期末资产总额）/2］
资产回报率（ROA）=［税后损益+利息费用×（1-税率）］/平均资产总额
权益收益率（ROE）=税后损益/平均股东权益净额
虽然从表面上看，各项周转率越高，盈利能力和偿债能力就越好，但实践中并非如此。
③杠杆比率，用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。
资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
有形净值债务率=［负债总额/（股东权益-无形资产净值）］×100%
利息偿付比率（利息保障倍数）=（税前净利润+利息费用）/利息费用
=（经营活动现金流量+利息费用+所得税）/利息费用
=［（净利润+折旧+无形资产摊销）+利息费用+所得税］/利息费用
④流动比率，用来判断企业归还短期债务的能力，即分析企业当前的现金偿付能力和应付突发事件和困境的能力。
流动比率=流动资产合计/流动负债合计
速动比率=速动资产/流动负债合计
其中：速动资产=流动资产-存货
或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用

会计考友

</p>例题分析：
例1.某企业2008年销售收入20亿元人民币，销售净利率为12%，2008年初其所有者权益为40亿元人民币，2008年末所有者权益为55亿元人民币，则该企业2008年净资产收益率为（ ）。
A.3.33% B.3.86% C.4.72% D.5.05%
答案：D
净利润=销售收入X销售净利率=2.4亿元;
净资产收益率=净利润/［（期初所有者权益合计+期末所有者权益）/2］x100%
=2.4 / ［ （40+55 ） / 2 ］x100%=5.05%
例2.假定某企业2008年税后收益为50万元，之处的利息费用为20万元，其所得税税率为35%，且该年度其平均资产总额为180万元，则其资产回报率（ROA）约为（ ）。
A.33% B.35% C.37% D.41%
答案：B
例3，某公司2009年末流动资产合计2000万元，其中存货500万元，应收账款400万元，流动负债合计1600万元，则该公司2009年速动比率为（ ）。
A.0.79% B.0.94% C.1.45% D.1.86%
答案：B
相关推荐：
2011银行从业考试风险管理第五章课堂习题(2)