2011银行从业考试个人理财：宏观因素1

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三、个人理财业务的影响因素
（一）宏观因素
1.政治、法律与政策环境
☆不仅需要关注国内政治环境，还需要同时敏锐地判断国际政治环境的变化和动态；
☆金融机构开展个人理财业务必然受到相关法律法规的制约；
☆国家政策的影响也非常显著。主要表现在以下几个方面：
（1）财政政策；（收入政策、支出政策）
（2）货币政策；（法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作）
（3）收入分配政策；
针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。
（4）税收政策
由于税收政策直接关系投资收益与成本，因此对个人和家庭的投资策略具有直接的影响。
2.经济环境
（1）经济发展阶段
按照美国学者罗斯托的观点，将世界各国的经济发展分为以下五个阶段：①传统经济社会；②经济起飞前的准备阶段；③经济起飞阶段；④迈向经济成熟阶段；⑤大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。
（2）消费者的收入水平
衡量消费者收入水平的指标主要包括：
①国民收入
②人均国民收入
③个人收入
④个人可支配收入
⑤个人任意支配收入
（3）宏观经济状况
①经济增长速度和经济周期
投资者在投资理财时，应该清楚地认识和了解经济周期的演变过程：一个经济周期通常要经过恢复、繁荣、衰退和萧条等不同阶段。
②通货膨胀率
通货膨胀对个人投资理财策略产生影响的不同情况
③就业率
④国际收支与汇率
开放金融体系下的个人理财业务必须考虑汇率风险的影响。
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