2011年银行从业考试个人理财复习小资料2

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复利现值计算公式：其中PVn为现值，F为未来的资金的数量，也就是终值，r为场利率，一般选取的贴现率也是银行存款利率，理论上最为理想的贴现率是投资者心理的预期的收益率，但是这在实践当中是很难获得的。
银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场。银行承兑汇票是银行对未到期的票据予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任。银行承兑汇票有如下特点：起初，安全性高。其次，信用度高。最后，灵活性好。商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。因为商业票据没有担保，信用发行，能够发行商业票据的一般都是规模大、信誉好的公司。商业票据市场就是这些公司发行商业票据并进行交易的市场。
短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，一般将其称为国库券市场。
（1）短期政府债券的特征
起初，违约风险小。其次，流动性强。最后，收入免税。
（2）政府发行短期政府债券的意义
政府发行短期政府债券，起初，能够满足政府短期资金周转的需要。源：其次，规避利率风险。短期政府债券期限短，相对于长期债券，利率波动小。最后，为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。
银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场。银行承兑汇票是银行对未到期的票据予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任。
银行承兑汇票有如下特点：起初，安全性高。其次，信用度高。最后，灵活性好。
正是因为银行承兑汇票的这些特点，它是货币市场上最受的一种短期信用工具。从借款人的角度看，起初，使用银行承兑汇票的成本要低于银行贷款。其次，对于部分没有足够规模和信誉、不能发行商业票据的小公司而言，银行承兑汇票在相当程度上可解决资金困难。
商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。因为商业票据没有担保，信用发行，能够发行商业票据的一般都是规模大、信誉好的公司。商业票据市场就是这些公司发行商业票据并进行交易的市场。
（1）商业票据的特点
第一，融资成本低。
第二，融资的灵活性。
第三，利率的敏感性。
第四，票据的信用度高。

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</p>第五，票据的期限短。
第六，票据的面额大。
（2）商业票据的市场主体
商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商。金融公司、非金融公司以及银行控股公司等，都是商业票据的发行者。商业票据的发行和销售有两种方式：一是发行者通过自己的网络和力量直接销售；二是通过商业票据经销商直接销售。
同业拆借市场是银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺。在同一时点上，有些银行准备金存款账户上的余额大于法定存款准备金余额，银行资金闲置；有些银行准备金存款账户上的余额小于法定存款准备金余额，银行准备金不足。为理解决这一矛盾，就出现了这两类银行间的借贷，以调剂资金余缺。这种准备
（1）同业拆借市场的参与者
商业银行、非银行业金融机构和中介机构是同业拆借市场的主要参与者。
（2）同业拆借市场的功能
①同业拆借市场为各银行和其他金融机构提供了一种准备金管理的有效机制。
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