2011银行从业考试个人理财考点串讲第五章

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银行从业资格考试网为您提供“银行从业考试《个人理财》考点串讲”，帮助考生抓住重点知识点，加深理解。
第一节 银行代理理财产品的概念
银行代理服务类业务简称代理业务，指不构成商业银行表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业务。
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第二节 银行代理理财产品销售的基本原则
适用性原则：要综合考虑客户所属的人生周期以及相匹配的风险承受能力、客户的投资目标、投资期限长短、产品流动性等因素，为客户推荐适合的产品。
客观性原则：应客观地向客户说明产品的各种要素。
第三节 银行代理理财产品分类
1.基金
（1）基金开户：进行基金投资，投资者首先需要开立基金交易账户和基金TA账户，办理基金交易账户后，才可以开立基金TA账户；购买不同基金公司发行的基金，需要开立不同的基金TA账户。
（2）基金认购
定义：基金认购是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为。
原则：“金额认购、面额发行”。
办理：投资者办理认购必须在基金份额发售公告规定的募集期限和规定时间内提交申请。认购申请一经成功受理，不得撤销。在募集结束及达到基金合同生效条件时，基金注册与过户登记人为投资者计算认购份额并登记权益。
（3）基金申购
定义：基金申购是指投资者在基金存续期内基金开放日申请购买基金份额的行为。
基金申购时投资者可选择的收费模式：申购前收费份额类别或申购后收费份额类别。
办理：投资者于T日申购基金成功后，正常情况下，基金注册登记人于T+1日为投资者增加权益并办理注册登记手续，投资者于T+2日起可赎回该部分基金份额。
原则： “未知价”原则，投资者申购以申购日（T日）的基金份额净值为基础计算申购份额。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日公告。
定期定额申购：是指投资者通过向开办此业务的销售机构申请，与销售机构约定每期扣款时间、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式。
申购费收费方式：前端收费、后端收费。前端收费指投资人在申购基金时缴纳申购费用，按投资金额划分费率；后端收费指投资人在赎回时缴纳申购费用，以持有时间划分费率档次。二者都是针对申购费而言，与赎回费无关。
（4）基金赎回
定义：基金赎回是指在基金存续期间，将手中持有的基金份额按一定价格卖给基金管理人并收回现金的行为。赎回后的剩余基金份额不能低于基金公司规定的最小剩余份额，否则，基金管理人有权将该基金份额类别的余额部分一并赎回。
处理原则：“先进先出”原则。依据基金合同，若发生巨额赎回，基金管理人可以根据基金当时的资产组合情况决定采用全额赎回或部分顺延赎回的方式。投资者在赎回基金时，须选择是否顺延赎回，如未做选择，则视同顺延赎回。
（5）基金转换
基金转换是指投资者在持有某基金公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到该基金公司管理的其他开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金。
基金注册与过户登记人以申请有效日为基金转换日（T日），正常情况下，基金注册登记人于T+1日为投资者的转出及转入基金份额分别进行权益扣除和权益增加，转入的基金份额于T+2日可赎回。
（6）基金分红
基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。基金管理公司必须以现金形式分配至少90％的基金净收益，并且每年至少一次。
（7）基金的流动性及收益情况
基金的流动性：开放式基金通过申购和赎回实现转让，流动性强。货币市场基金有“活期储蓄”、“准储蓄”之称，客户可以随时申购、赎回。
证券投资基金的收益主要有：①证券买卖差价，也称资本利得；②红利收入；③债券利息；④存款利息收入。基金收益水平取决于基金管理人管理运用基金资产的能力。
基金可分配收益：也称基金净收益，是基金收益扣除可扣除费用等项目后的余额。
基金收益分配形式：一般有分配现金（现金分红）和分配基金单位（红利再投资）两种。
影响基金类产品收益的因素：一是来自基金的基础市场，即基金所投资的对象产品；二是来自基金自身的因素。
各类基金的收益由高到低的一般排序：股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场型基金。
（8）基金的风险
基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性。基金的资产运作无法消灭风险，并且可能由于基金管理人运作不当加剧亏损。
各个基金的风险状况不同，如，成长型基金比较适合于风险承受能力强、追求高投资回报的投资者；而收入型基金则比较适合于退休的、以获得稳定现金流为目的的稳健投资者。
基金产品主要包括两种风险：①价格波动风险；②流动性风险。
2.股票（中间有落的内容）
1．银行代理股票的概念、范围
目前，我国银行代理股票业务更多地体现在第三方存管业务上。
第三方存管是指证券公司客户的证券交易结算资金交由银行存管，
代理保险业务也有利于充分利用银行的资源来发展中间业务，扩大收入来源。
3.保险
概念：
银行代理保险的范围：包括寿险和财险。寿险中的分红险、万能险和投连险占据市场主流；财险主要包括房贷险、对公抵押物财产险、家庭财产险等。
银行网点开办保险代理业务，必须“取得保险监督管理机构颁发的保险兼业代理业务许可证”，并与保险公司签订代理协议。
保险产品的特点：最显著的特点是具有其他投资理财工具不可替代的保障功能；利用保险产品还可以合理避税。
保险产品的风险：保险合同有长期性的特点；应根据自己的实际需要进行合理的险种搭配，并适时地更换保险品种。
4.国债
（1）概念：国债是国家信用的主要形式。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称。
（2）目前银行代理国债的种类：凭证式国债、实物式国债、记账式国债
凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内可提前兑取，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。
无记名（实物）国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。
记账式国债以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。其发行和交易均无纸化，效率高、成本低、交易安全。投资者进行记账式证券买卖，必须在证券交易所设立账户。
（3）国债的流动性：国债流动性一般弱于股票但高于公司债券，短期国债的流动性好于长期国债。
（4）国债的收益：一般而言，国债的收益高于现金存款或货币市场金融工具，小于股票、基金产品。

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</p>主要收益来源：利息收益和价差收益。
收益的影响因素：债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、债券的市场价格、流动性、债券信用等级、税收待遇以及宏观经济状况等。
（5）国债的风险
①价格风险。也叫利率风险。债券价格与利率变化成反比。当利率上涨时，债券价格下跌。对于在到期日前转让债券的投资者来说，利率上涨引起的债券价格下跌会减损投资者的资产收益。债券的到期时间越长，利率风险越大。
②再投资风险。当市场利率下降，短期债券的持有人若进行再投资，将无法获得原有的较高息票率，这就是再投资风险。利率风险和再投资风险是此消彼长的关系。
③违约风险。一般来说，国债的违约风险最低。
④赎回风险。可赎回债券往往规定有赎回保护期，在保护期内，发行人不得行使赎回权。常见的赎回保护期是发行后的5—10年。
⑤提前偿付风险。如果利率下降，债券的提前偿付就会使投资者面临再投资风险。
⑥通货膨胀风险。
5.信托
概念：银行代理信托类产品是指信托公司委托商业银行代为向合格投资者推介信托计划。商业银行只承担代理资金收付责任，不承担信托计划的投资风险。
信托类产品的流动性：流动性比较差。在通常情况下，信托资金不可以提前支取。但如果合同有约定，则在信托合约生效后几个月，委托人（受益人）可以转让信托受益权。
信托类产品的收益情况：信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益，全部归受益人所有，发生的亏损全部由信托者承担。信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。
信托产品风险：
①投资项目风险。包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。
②项目主体风险。银行担保的信托产品风险较低。
③信托公司风险。主要包括项目评估风险和信托产品的设计风险。信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平将直接决定信托产品的风险高低。
④流动性风险。
信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任，绝大部分风险是由信托业务委托人来承担。
6.黄金
银行代理黄金业务种类：
①条块现货。保存不便，移动不易。
②金币。纯金币和纪念金币。
③黄金基金。是将资金委托专业经理人全权处理，用于投资黄金类产品，属于风险较高的投资方式，适合喜欢冒险的积极型投资人。
④纸黄金。通常也称为“黄金存折”。
黄金的流动性：对于投资者来说，黄金流动性较其他证券类投资品差。
收益情况：黄金可以分散投资总风险，可以保值。
风险点：投资黄金等贵金属不能取得利息和股利，且价格受国际市场影响较大，所以市场风险是第一位的。国内黄金市场不充分，变现相对困难，有流动性风险。
核心考点术语
银行代理服务类业务：简称代理业务，指不构成商业银行表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业务。
基金认购：指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为。
基金申购：指投资者在基金存续期内基金开放日申请购买基金份额的行为。
定期定额申购：指投资者通过向开办此业务的销售机构申请，与销售机构约定每期扣款时间、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式。
基金赎回：指在基金存续期间，将手中持有的基金份额按一定价格卖给基金管理人并收回现金的行为。
基金转换：指投资者在持有某基金公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到该基金公司管理的其他开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金。
基金分红：指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。
国债：是国家信用的主要形式。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称。
凭证式国债：是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。
无记名（实物）国债：是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。
记账式国债：以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。
银行代理信托类产品：是指信托公司委托商业银行代为向合格投资者推介信托计划。
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