2011年国际商务师考试复习辅导（3）

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; a( y! B; k# o　　布雷顿森林体系的特点和作用
* L. ~. Y  [! `3 A　　布雷顿森林货币体系实际上是一种国际金汇兑本位制，但与战前不同，主要区别是：
　　（1）国际储备中黄金和美元并重。
　　（2） 第二次世界大战前处于统治地位的储备货币有英镑、美元和法国法郎，依附于这些通货的货币，主要是英美法三国各自势力范围内的货币，而第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系几乎包括资本主义世界所有国家的货币，而美元却是惟一的主要储备资产。
: y% n. G5 l3 c$ k) l　　（3） 第二次世界大战前英美法三国都允许居民兑换黄金，而实行金汇兑本位制的国家也允许居民用外汇（英镑、法郎或美元）向英美法三国兑换黄金，第二次世界大战后美国只同意外国政府在一定条件下用美元向美国兑换黄金，而不允许外国居民用美元向美国兑换，所以这是一种大大削弱了的金汇兑本位制。
9 q# S0 P5 _, {  r　　（4）虽然英国在第二次世界大战前国际货币关系中占有统治地位，但没有一个国际机构维持着国际货币秩序，而第二次世界大战后却有国际货币基金组织成为国际货币体系正常运转的中心机构。
' N9 {$ b9 j0 T3 M' |6 w9 n$ `2 g　　布雷顿森林体系的建立和运转对战后国际贸易和世界经济的发展起了一定的积极作用。
　　第一，布雷顿森林体系确立了美元与黄金、各国货币与美元的“双挂钩”原则，结束了战前国际货币金融领域的动荡混乱状态，使得国际金融关系进入了相对稳定时期。这为第二次世界大战后50~60年代世界经济的稳定发展创造了良好的条件。
* w# Z# `" D- Z5 N5 {' m- Z$ S　　第二，美元成为最主要的国际储备货币，弥补了国际清算能力的不足，这在一定程度上解决了由于黄金供应不足所带来的国际储备短缺的问题。
$ L; d9 w( @4 _5 F0 n6 }  p　　第三，布雷顿森林体系实行了可调整的钉住汇率制，汇率的波动受到严格的约束，货币汇率保持相对的稳定，这对于国际商品流通和国际资本流动非常有利。
　　第四，国际货币基金组织对一些工业国家，尤其是一些发展中国家的国际收支不平衡，提供各种类型的短期贷款和中长期贷款，在一定程度上缓和了会员国的国际收支困难，使它们的对外贸易和经济发展得以正常进行，从而有利于世界经济的稳定增长。
8 j) Q* w4 d- L3 X% J　　总之，布雷顿森林体系是战后国际货币合作的一个比较成功的事例，它为稳定国际金融和扩大国际贸易提供了有利条件。
4 v: n* u) M" q4 s　　布雷顿森林体系的崩溃
　　虽然布雷顿森林体系对战后世界经济的发展产生了重要的积极影响，但事实上，该体系存在着不可解脱的矛盾。
9 m' O3 u8 P  \: s+ U$ V　　1.美元享有特殊地位导致美国货币政策对各国经济产生重要影响。
　　由于美元是主要的储备资产，享有“纸黄金”之称，美国就可以利用美元直接对外投资，购买外国企业，或利用美元弥补国际收支逆差，美国货币金融当局的一举一动都将波及整个世界金融领域，从而导致世界金融体系的不稳定。
　　2.以一国货币作为主要的储备资产，必然给国际储备带来难以克服的矛盾。
　　战后，由于黄金生产的停滞，美元在国际储备总额中的比重显着增加。而国际贸易和国际金融的发展要求国际储备相应扩大，在这种情况下，世界各国储备的增长需要仰仗美国国际收支持续出现逆差，但这必然影响美元信用，引起美元危机。如果美国保持国际收支平衡，稳定美元，则又会断绝国际储备的来源，导致国际清偿能力的不足，这是一个不可克服的矛盾。
8 Z0 T" I. M  z6 u* v) |+ W" r2 L% P　　3.汇率机制缺乏弹性，导致国际收支调节机制失灵。
　　布雷顿森林货币体系过分强调汇率的稳定，各国不能利用汇率的变动来达到调节国际收支平衡的目的，而只能消极地实行外汇管制，或放弃稳定国内经济的政策目标。前者必然阻碍贸易的发展，后者则违反了稳定和发展本国经济的原则，这两者都是不可取的。可见，缺乏弹性的汇率机制不利于各国经济的稳定发展。
　　美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩是布雷顿森林体系赖以存在的两大支柱。自20世纪50年代始，上述种种缺陷不断地动摇了布雷顿森林体系的基础，从而终于在20世纪70年代陷入崩溃的境地。
　　第二次世界大战后，美国的经济实力空前增强，1949年美国拥有当时世界黄金储备的71.2%达245.6亿美元。当时饱受战争创伤的西欧、日本为发展经济需要大量美元，但由无法通过商品和劳务输出来满足，从而形成了普遍的美元荒。20世纪50年代初，美国发动侵朝战争，国际收支由顺差转为逆差，黄金储备开始流失，1960年，美国的黄金储备下降到178亿美元。与此同时，西欧和日本的经济已经恢复，进入迅速发展时期，出口大幅度增长，国际收支由逆差转为顺差，从而爆发了第一次美元危机。1960年10月，国际金融市场上掀起了抛售美元抢购黄金的风潮，伦敦金融市场的金价爆涨到41.5美元1盎司，高出黄金官价的18.5%.
# L% a+ S4 `) a' H　　美元危机的爆发严重动摇了美元的国际信誉，为了挽救美元的颓势，美国与有关国家采取了一系列维持黄金官价和美元汇率的措施，包括“君子协定”、“巴塞尔协定”、“黄金总库”以及组成“十国集团”签定“借款总安排”等等，目的在于当汇率波动时，运用各国力量共同干预外汇市场，尽管如此，也未能阻止美元危机的再度发生。
" }+ D) ~% O$ }9 Y. h# V5 q2 p　　20世纪60年代中期以后，美国扩大了侵越战争，国际收支更加恶化，黄金储备不断减少，对外债务急剧增加。1968年3月，第二次美元危机爆发，巴黎市场的金价涨至44美元1盎司，美国的黄金储备半个月之内流失了14亿美元。“黄金总库”被迫解散，美国与有关国家达成了“黄金双价制”的协议，即黄金市场的金价由供求关系自行决定，35美元1盎司的黄金官价仅限于各国政府或中央银行向美国兑换。
　　20世纪70年代以后，美国经济状况继续恶化，1971年爆发了新的美元危机，美国的黄金储备降至102亿美元，不及其短期债务的1/5.1971年8月15日美国政府宣布实行“新经济政策”，内容之一就是对外停止履行美元兑换黄金的义务，切断了美元与黄金的直接联系，从根本上动摇了布雷顿森林体系。
　　美元停兑黄金以后，引起了国际金融市场的极度混乱，西方各国对美国的做法表示强烈的不满，经过长期的磋商，“十国集团”于1971年2月通过了“史密森协议”。其主要内容是，美元贬值7.89%，黄金官价升至每盎司38美元，西方主要通货的汇率也作了相应的调整，并规定汇率的波动幅度为不超过货币平价的上下各2.25%.此后，美国的国际收支状况并未好转，1973年1月下旬，国际金融市场又爆发了新的美元危机。美元被迫再次贬值，幅度为10%，黄金官价升至42.22美元。
- c3 K6 k( R! M( z5 ?4 q: Y' n　　美元第二次贬值后，外汇市场重新开放。抛售美元的风潮再度发生。为维持本国的经济利益，西方各国纷纷放弃固定汇率，实行浮动汇率。欧共体做出决定，不再与美元保持固定比价，实行联合浮动。各国货币的全面浮动，使美元完全丧失了中心货币的地位，这标志着以美元为中心的国际货币体系的彻底瓦解。