2012年证券从业考试《投资基金》讲义综合（6）

会计考友

第五节　证券投资基金的起源与发展

4 e, x1 v% M, f  j( ?$ T　　一、证券投资基金的起源和早期发展（做为常识性掌握）
4 _% [/ b: \) i6 R% e7 U2 J: O　　1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作是最早的基金。
　　早期的基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只公司型开放式基金。
- C- N5 X3 P9 N% q　　
" T2 X) U2 v8 l, V" g7 X) c' N　　二、证券投资基金在全球的普及性发展
: U& u, W: P6 x7 r6 Y　　美国是世界上基金业最为发达的国家。

　　三、全球基金业发展的趋势与特点（常识性掌握）
- S! q% ]* v2 |- W　　（一）美国占据主导地位，其他国家发展迅猛
/ r, q( {' s% ^2 ]　　（二）开放式基金成为证券投资基金的主流产品
( D, ]3 u4 K' e　　（三）基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
: q+ a0 K, [7 L+ x/ z$ A1 d　　（四）基金的资金来源发生了重大变化（退休养老金快速增长）
. h; [  ^& r) ^  D/ P6 R+ [% c7 q7 q第六节　我国基金业的发展概况

0 x) p: }' f4 u. I  c, M$ `0 K  e' q　　分为三个阶段：
. w5 G: W4 z/ Z& [　　第一阶段 早期探索阶段——（80年代末至97年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前）
　　第二阶段 试点发展阶段——（《暂行办法》颁布
; j# {, Z2 o% j$ L, \　　2001年9月，我国第一只开放式基金——“华安创新”。
6 T1 H4 ]* T7 e! o) m　　第三阶段 快速发展阶段
! I8 b: Z7 m! [/ e! o) B& Z) D　　2004年6月1日实施的《证券投资基金法》，标志基金业进入一个新的发展阶段
. c8 @6 n8 c9 l　　1.基金业监管的法律体系日益完善；
　　2.基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流；
- K! }- v. e( @: \) M　　3.基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司；
* u! b) n; E8 s. v1 a6 C　　4.基金行业对外开放程度不断提高；
. s+ B( C0 h7 I! p. l　　5.基金业市场营销和服务创新日益活跃；
: J9 {' v0 E3 R' x5 Z　　6.基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者。