2010年证券从业资格证券交易复习笔记第五章（3）

会计考友

第三节　证券自营业务的禁止行为 (重要考点)
0 f! Q+ T$ u  C! U　　主要是禁止内幕交易、禁止操纵市场和其他禁止行为。
　　一、禁止内幕交易(考点)
　　(一)内幕交易
6 b& P4 [# g( X7 r) x　　所谓内幕交易，是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。
　　常见的内幕交易包括以下行为：(考点)
　　(1)内幕信息的知情人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券。
　　(2)内幕信息的知情人员向他人透露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易。
) g4 t/ z" Y9 e　　(3)非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证券。
　　证券交易 内幕信息的知情人包括：(考点)
　　(1)发行人的董事、监事、高级管理人员。
7 R+ f" Y. P+ S* @9 w% Q( t9 m　　(2)持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。
　　(3)发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员。
; i+ _, `9 n/ p& S+ _9 H9 L% T' i" M5 [　　(4)由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员。
0 E  C, N( T! S' m1 \0 K! G; ~( t　　(5)证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员。
, d+ M& e" m2 t7 b' u　　(6)保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。
　　(7)国务院证券监督管理机构规定的其他人。
　　(二)内幕信息
　　所谓内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。下列信息皆属内幕信息：
5 w2 A4 i& ~: V* ]" I7 D　　1.可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。主要包括：
0 J" L) o* i+ `5 {  t1 P2 Y+ {  P% t　　(1) 公司的经营方针和经营氛围的重大变化。
9 I6 I, b# p4 L6 u- A% Y1 r3 J9 L' Z　　(2) 公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定。
　　(3) 公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响。
　　(4) 公司发生重大债务和为能清偿到期重大债务的违约情况。
$ A" s5 J% M, ]6 o% Q　　(5) 公司发生重大亏损或重大损失。
　　(6) 公司生产经营的尾部条件发生的重大变化。
$ n! q, _5 q( r, e! P　　(7) 公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动。
! m0 K9 Z' \5 L4 U　　(8) 持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化。
7 H2 O5 h- W% A+ t" \% b　　(9) 公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定。
  t8 f# ?1 h+ ]! A5 t2 E　　(10)设计公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效。
) h" z: o( ~  o9 s' L. ]　　(11)公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事。监事高级管理人员涉嫌分最被司法机关采取强制措施。
" ~0 O, w* \5 o! h$ @8 P  O　　(12)国务院监督管理机构规定的其他事项。
　　2.公司分配股利或者增资的计划。
4 a# I" C  G# H" l: ?& a$ t　　3.公司股权结构的重大变化。
　　4.公司债务担保结构的重大变更。
8 j4 m& R  O9 `　　5.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%。
　　6.公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任。
. @7 l3 }) u5 B1 M* G: v　　7.上市公司收购的有关方案。
　　8.国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。
+ B" A0 ~- \. J3 L- j7 @二、禁止操纵市场 　(考点)
4 M0 k- p5 ?& @8 G0 Q: d　　所谓操纵市场，是指机构或个人利用其资金、信息等优势，影响证券交易价格或交易量，制造证券交易假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下做出证券投资决定，扰乱证券市场秩序，以达到获取利益或减少损失的目的的行为。
　　操纵证券市场的手段包括：
　　(1)单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量;
( d' a/ H6 ?" ?1 O/ K　　(2)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量;
　　(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量;
4 \3 c. L' M. k8 _* M　　(4)以其他手段操纵证券市场。
* ^$ J2 q  r5 d* [0 x0 Z: b' ]; d　　三、其他禁止的行为(考点)
4 a: m0 c6 [! p; D2 g　　1.假借他人名义或者以个人名义进行自营业务。
　　2.违反规定委托他人代为买卖证券。
　　3.违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券。
7 m6 K5 s( ^; L/ |　　4.将自营账户借给他人使用。
+ ~) d* G; u& A* H　　5.将自营业务与代理业务混合操作。
　　6.法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。
　　【例8·单选题】(　)是明文列示的内幕交易行为。
　　A.证券公司以自营账户为他人或以他人名义为自己买卖证券
. ^+ s$ b) Z3 c0 \　　B.发行人在招股说明书中做出虚假陈述
　　C.发行人向他人透漏内幕消息，使他人利用该信息进行内幕交易
' E% m; ?" {7 j4 E! W1 }2 W　　D.证券公司将自营业务与代理业务混合操作
　　【答案】C
　　【例9·多选题】证券自营业务的禁止行为包括( )。
　　A.内幕交易
　　B.假借他人名义或以个人名义进行自营业务
　　C.将自营账户借给他人使用
5 R4 U' Z. ]  t# E" F& }( |- _　　D.将自营业务与代理业务混合操作
　　【答案】ABCD
+ B# J/ B* i) j: E$ }　　【例10·多选题】下列事项中，属于内幕信息的是(　)。
* a: k3 p' i3 z4 v0 `# C/ ^' {0 o. O　　A.公司的经营方针和经营范围的重大变化
　　B.公司涉及的重大诉讼
8 O1 }3 R7 A, o) w$ r　　C.公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动
! a) }* H' B3 l$ [+ h　　D.公司债务担保的重大变更
　　【答案】ABCD