第四章 证券自营和资产管理业务1 Y W, w* \- M2 x
本章共分两节内容7 J, v& y) }8 @+ o2 T
第一节 证券自营业务
! c* s: N$ m3 R' v 一、证券自营业务的含义与特点0 u, A' \2 M* M6 t3 y! X
(一)证券自营业务的含义
3 H0 D- O. }+ \- ^5 w& | 1、自营业务的四层含义5 ~- s) _' }$ P% [
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券
% d) Q; o8 g/ \- Z (二)证券自营业务的特点(重点掌握); Q5 ?2 \7 D1 G7 G1 _2 K
1、决策的自主性$ Y* K4 G! p9 y% U. @
交易行为的自主性! Q# u: G0 u0 i4 h
选择交易方式的自主性
: K) U. O' U9 e) ?: B8 _& e 选择交易品种、价格的自主性
, }, p2 t5 j- A3 b 2、交易的风险性3 i* P2 v2 T( ~+ i( Y v& e! i
3、收益的不稳定性
0 e; [2 L& i% V. [4 x( J 二、证券公司证券自营业务的管理
. T1 L6 \* H4 D+ N3 |- ^- m (一)证券自营业务的决策与授权
/ U: z5 b) B1 J1 ` M7 { (二)证券自营业务的操作管理
& j* m6 o3 Q) e+ k: V, |* N (三)证券自营业务的风险监控! k+ V: X+ t! G
1、自营业务的风险2 ~' `3 X. W( q- w) ~9 k! K
法律风险- N7 }( ~& |' y4 d' B' h: R
市场风险
; w, ~1 r1 I& F) D 经营风险8 J/ p q0 p* |% V" j% c) b4 z' b
2、自营业务风险的监控- ]( O3 u& G3 U1 |9 J
(1)自营业务的规模及比例控制(重点掌握，重要考点)% R/ W8 D9 s7 ^* m! P" d2 v
(2)自营业务的内部控制7 |9 h% n/ f+ j/ k1 ?
3、证券自营业务信息报告# Z# x3 v$ X0 T3 c# H( L6 }
三、证券自营业务的禁止行为(重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握). b& h: _8 h& Y! B3 R* I' N2 ] u! k
(一)禁止内幕交易, \, ]7 R/ ~. ^" a
1、内幕交易以及内幕交易行为) R. Q. `- D% j9 Q
2、内幕信息
: @8 y$ m+ F/ K# T- q3 f. S (二)禁止操纵市场
6 }6 W/ l6 z, ]* [% \3 J6 S! p 1、操纵市场的定义
: g1 o2 W2 {9 n( _- Z! g p. @ 2、操纵市场的手段6 d4 c2 L2 n" f' D
(三)其他禁止的行为) d0 g4 b1 J) u% B' m# S, m
四、证券自营业务的监管和法律责任2 Y$ y; x& l. W9 S% x# P( h2 R
监管措施- y. c3 Z9 K6 v8 k& [' q4 O
法律责任
/ e5 R6 @( U! V. d0 { 第二节 资产管理业务: `9 v4 j$ D9 h/ O5 G
一、资产管理业务的含义及种类% X+ H+ d( g- P. a/ z
资产管理业务的含义1 U, X3 i. x# ~8 c
资产管理业务的种类
, m& @7 Z$ c: K) ^ 为单一客户办理定向资产管理业务
1 f) {% m; b. S% l 为多个客户办理集合资产管理业务/ |0 Q* }+ C/ w+ n( c& H$ G. O
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划# Y6 N2 D% L/ M5 @: |
为客户办理特定目的的专项资产管理业务" D/ c$ r/ |3 R; \( s4 F$ D. U+ z
二、资产管理业务的管理
5 c) k2 G$ Z7 i: G/ G6 M 资产管理业务管理的基本原则
* c) {% A, z6 t$ U 资产管理业务的运作管理(重点掌握，对有关数值应重点记忆)% K6 M) I) z6 W7 f3 Q
证券公司办理资产管理业务的一般规定# G9 b5 }2 l2 a" y( m& d3 O. Q) J
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范
( \6 b# ^% c3 l/ ^7 \! }; P (三)资产管理业务资格(重点掌握，对有关数值应重点记忆), G" r8 n$ w3 b! z& E" z2 n
(四)设立集合资产管理计划的备案与批准程序6 d# u/ t5 t! t, K* p l; }& U& I
(五)集合资产管理计划说明书
+ R- |1 A, F) r$ [, J" d (六)资产管理合同
2 d' {0 N; l6 c: V o (七)资产管理业务的禁止行为(重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆)
0 p. G _) O9 M! R (八)客户资产托管" s" @+ K7 E) C4 w
(九)资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务
C# Q, I# P( \. U" l0 r 三、资产管理业务的风险及其控制
; R' g7 d, v) ~7 t (一)资产管理业务的风险
* H" i, Z( Z Y0 W( j" ~ 法律风险
0 j+ f) x) o* M: o: M8 Y8 Z8 d6 O 市场风险
! F1 O0 m3 k. h. d$ O3 s, {6 d 经营风险
9 r3 W5 q. I: o 管理风险2 p9 g' Q; P- @& e
(二)资产管理业务风险的控制
$ H4 {& [. h2 c% u! v! v 四、资产管理业务的监管和法律责任) c, _2 T' W4 p4 B% _" n3 }' w. S
监管措施
( E1 e# {1 J: Q1 i e( T& i 第四章 模拟试题
" i& b& ]3 ~8 `4 u# E# ]& R 一、单项选择题
( Y9 t: n2 ^0 G; U; ]- a- T 1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的()。1 w1 ~, O3 l7 u, u4 I$ a% K
A、经纪业务;B、代理业务;C、自营业务;D、承销业务) p* E" R$ R9 F- `$ `1 a
2、证券公司自营业务的主要内容是( )
0 _; h; C. `' P* T& v" Q0 ]' c+ h8 h- B A、上市证券的自营买卖;B、非上市证券的自营买卖;C、凭证式债券的自营买卖;D、金融衍生工具的自营买卖
6 U. x& v3 O) p 3、证券公司自营业务的特点之一是( )
0 J! A. j4 o5 R A、决策的限制性;B、收益的不稳定性;C、交易的持久性;D、买卖的间接性" B( ]# |% {# _% T& W2 j8 s" J* g
二、多项选择题
9 {; b8 B- M& ^ 1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括( )
, d( R: \3 }9 i; R A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元;
4 j9 Q/ }* A- D7 Q) q: @ B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产;: k% c9 B. X' {& ^, S
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元;! U' }# g: V, x% V! }3 _
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。
) O* r4 y B+ N, K- ?9 b5 ?( a 2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有( )行为
8 l( ~$ J q: \( F* Y1 V9 h7 T A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益;
: F# }' P" K# I3 N B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益;8 S+ [0 n; s6 ^8 r& K9 {
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益;0 a/ n3 ~* V O8 \
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。, W' u1 Q1 A& Y% j8 B L
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有( )行为 d2 K! C: t" `/ V6 p7 B
A、内幕交易;B、操纵市场;% D7 `9 ~5 {4 W/ U: |' {9 O+ G
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途;# i, X" l( H: ] w. G' a% r
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。8 n% n- }/ }0 Y& C8 N- c6 w; K
三、判断题7 X9 w( q- n I( s( j j5 x
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。(F)8 L4 }, |7 h( A% G$ Y
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。(F)
+ E* B8 O& H8 l- U% o; N 3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。(F) |
发表于 2012-3-18 18:21:18
