2011《期货基础》资料： 期货交易制度与流程(5)

会计考友

第四节 期货交易流程——结算
: _$ t  H; O/ N7 R8 y6 }# d    一、结算的概念与结算程序
+ L$ }/ [$ b; l- N$ ~    根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。
    郑交所、大商所、上交所只对会员进行结算，期货公司对客户结算。中金所分级结算：交易所对结算会员，结算会员对客户和交易会员，交易会员对客户。
3 L8 ^: C5 r( o  ^( h    （一）交易所对会员的结算
    1、每一交易日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、手续费、交易保证金等款项进行结算。
) u% H& z+ U$ K0 K& [    2、会员每天应及时获取交易所提供的结算数据，核对，保存，数据保存至少两年，但有争议的保存到争议消除为止
8 M& Z; P) k5 m" \- V% m    3、会员有争议的，第二天开市前30分钟以书面形式通知交易所。特殊情况下，第二天开市后两小时内也可以。
2 i8 ^" K; U" B, q    4、交易所结算后，划转数据给结算银行。
    5、划转会员资金。
- G- u) `: X7 P) t    6、结算后，会员结算准备金低于最低余额时，发出追加通知。
    （二）期货经纪公司对客户的结算
    方法类似
    二、结算公式与应用（重点）
    （一）有关概念
# o6 z( f$ t: R/ V0 R- u    平仓（交易方向相反，前提是必须已经开仓）
    当日结算价。原来三家期货交易所：某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价，当日无成交为上一个交易日结算价。中金所：最后一小时按成交量加权，没有交易的向前推一个小时。
    持仓量
    （二）结算公式
    1.结算准备金余额的计算公式
    当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费
    2.当日盈亏的结算
    当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
* R4 \) G( Q5 P# T5 ~# Z. r/ _    3.当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例
( a, ]2 e( L! _! H' ?* x6 o( N6 Z    第五节 期货交易流程——交割
5 W& \: ]7 @2 Y( y8 K4 Z0 O2 P    一、交割的种类和作用
    促使期货价格和现货价格趋向一致，实物交割和现金交割
8 ]: f) `) l% Y; x! w$ g- v    二、实物交割与交割结算价的确定
8 l* V6 H* S1 q9 {    （一）实物交割方式
# V& b5 `/ P8 {6 [3 m+ D+ |% }! ]    集中交割（上交所，大商所的棕榈油和塑料）和滚动交割（时间更灵活，郑交所，大商所的黄豆玉米等）
% ~5 O% i7 s) D    （二）交割结算价
    三、实物交割的流程
6 g2 T7 A. J. ]) A, B4 Q    （一）交割配对
( A; A. o0 |8 l1 m+ W    （二）保准仓单和货款交换
' @1 P3 |& L3 Y0 c/ q    （三）增值税发票流转
* G. Q  |- u$ c- M6 D' N9 }6 J    四、标准仓单的生成、流转和注销
! B& l: `! s+ f0 ^$ q! ~    买卖双方交收的不是实物商品，而是标准仓单。标准仓单的概念，标准仓单持有凭证
    五、交割违约的处理
    六、现金交割 股指期货结算价为最后交易日标的物最后2小时算术平均价
" R# U) ]$ U! k( d1 i8 ?    七、期转现交易
    （一）定义
' I2 {1 M& y: h    （二）优越性
    （三）流程
    （四）举例
! h, O9 E# i2 X0 |    （五）注意事项