2011期货考试《基础知识》预习笔记：第二章(3)

会计考友

　　第三节 期货中介机构
　　一、性质与职能
　　期货中介机构连接期货投资者和期货交易所及其结算组织机构。五个职能。
/ W& \+ k- U2 e# d　　二、美国期货市场中介机构
1 }  ]0 t7 o+ R3 h# w/ v　　期货佣金商(FCM)——类似我国的期货公司
　　介绍经纪商(IB)——国际上既可以是机构也可以是个人，一般为机构。为FCM开发客户或接受指令，但不能接受客户资金，必须通过FCM结算。独立执业的IIB和由期货公司担保的GIB。
2 p6 D$ z( F2 F5 p2 I　　场内经纪人(FB)——电子化交易的交易所内没有FB。
- K$ }+ R0 A  W+ n/ m4 o" b' }　　助理中介人(AP)——个人
# D: Z4 ~6 R% {$ n　　期货交易顾问(CTA)——咨询或预测的服务商。
　　三、国内期货市场中介机构
　　主要包括：期货公司和介绍经纪商
  i5 j- S) _6 J& Z6 x! S$ C& Z. X　　(一)期货公司
( S- l. w/ k( X1 w8 Y　　1、性质。期货公司是指依法设立、接受客户委托，按照客户指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，交易结果由客户承担。
　　2、职能和作用
　　国际上，期货经纪公司一般职能包括：根据客户指令代理买卖期货合约;办理结算和交割手续;从事期货交易自营业务;对客户帐户进行管理;控制客户交易风险;为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。目前我国期货公司主要从事经纪业务，自营业务受限。
- }0 y  U6 ^7 C( M　　期货公司一般设置以下组织机构：财务、结算、信贷、交易、现货交割、客服、研发
　　3、期货居间人与期货公司的关系。客户经理，居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人。凭借手中客户资源以及信息渠道优势为期货公司和投资者牵线搭桥。我国有些期货公司的个别期货居间人不仅居间介绍，甚至越权代理——投资咨询和代理交易等。
0 F5 O$ M: T' U+ \　　(二)介绍经纪商IB
　　我国已经引入了券商IB制度。券商与期货公司的合作。
, t6 w4 r8 n  j6 U/ y) D$ t4 @8 P7 T　　证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：
　　1) 协助办理开户手续
4 K) c9 _: D( R0 J  z, U　　2) 提供期货行情信息、交易设施
1 h9 W. R) J4 y4 p# y& {8 ?　　3) 中国证监会规定的其他服务
　　证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。
　　证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。
8 G# C) F  t( R) `6 h　　券商申请介绍业务资格应符合“净资产不得低于12亿元”的条件，同时申请该业务的券商必须全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制。
　　阅读资料。注意具体数字。