一、外汇与外汇风险3 ]6 E: U5 ^2 |5 c
(一)外汇的概念
& O: g0 [9 B5 i( Q. n5 I- ] (二)汇率及其标价方法
/ J8 e' G% J* B0 K (三)外汇风险1 r2 O# F, U' a
1.交易风险
2 l4 a& g5 t( A4 r" x 2.经济风险8 B4 N! {% `0 ^8 p
3.储备风险. a7 ~! F9 D, v- J1 @. ]
二、外汇期货的概念及其品种3 {) l: k( i$ z1 H" h; A O: B
概念：以汇率为标的物
! n% s/ Q( K- ?( | 1972年美国芝加哥商业交易所产生第一个外汇期货- T% N5 ~9 b9 {: e. h3 `
主要品种：美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元
2 k, r* v1 _. v" g# l$ @% [) h# F 三、影响汇率的因素/ s4 E D6 r6 f- f/ ] H) ~
(1)财政经济状况
8 a `/ R$ @% o8 {& Y' {$ T (2)国际收支状况
& ?0 P, l9 Y0 F (3)利率水平
* y+ A- n* \# n1 ~/ t3 \; x (4)货币政策
$ j; j: A2 {' D: h3 O- i2 ] (5)政治因素
7 v% d6 S: z/ `6 h; c 四、国际主要外汇期货合约4 o0 n% y3 j }$ N S& ~& x
CME是最早产生外汇期货的交易所，也是石阶上最重要的交易所. X2 l( F; g9 H/ `% d
五、外汇期货交易$ O+ C2 U( s0 A: p9 u5 L/ o
(一)空头套期保值, a! \% b& b3 B# m/ c- g, }
空头套期保值是指在即期外汇市场上处于多头地位的人，即持有外币资产的人，为防止外币的汇价将来下跌，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。
- |' s0 D% {. I2 a& t" w& G% _+ o 举例说明：
4 S; O* t0 E: H8 d @' F 某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用外汇期货市场进行空头套期保值，具体操作过程如下：
- j' w- T) V' P7 p' d. \' f: s 外汇期货空头套期保值
" ~$ m3 L- Y* J; z4 V (二)多头套期保值 |
发表于 2012-3-18 19:06:36
