保险基础知识辅导:变额年金险全解析

会计考友

　　　在国外已畅销多年的变额年金险，俗称“保底投连险”，即将在北京、上海等5地域落地生根。作为初来乍到的一个新险种，它是否会与分红险争寿险市场，仍是如万能险、投连险一样好景不常？
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% Y6 K! [! Y7 a2 k0 T4 I　　近日，记者年夜多位保险专家处体味到，变额年金险的上市，有望打破今朝分红险一险独年夜的名目，并逐渐替代传统的投连险，同时也将扭转寿险在养老年金市场上成长迟缓的场所排场。
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　　何为变额年金险
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　　变额年金险属进口货，今朝国内消费者对这一新型险种仍较为目生。
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　　据体味，变额年金险可理解为进级版的投连险，是将保单益处与投资账户相联系关系，同时按照合同商定具有最低保单益处保证的人身保险。
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+ @# F0 e$ p. ?　　保监会人身保险监管部主任梁涛介绍，变额年金险可简单理解为“投连险+最低保证+年金化支出”，还有业内助士将其诠释为国内市场上投资型保险产物、年金产物与开放式基金三者的连系体。

- @$ K) B3 N2 S/ |$ t- o# Q+ I" H　　客户采办这一产物后，将由保险公司设立一个或多个账户，每个账户相对自力，与其他账户资金相隔离，以确保核算清楚，账户的投资收益完全归属于被保险人，保险公司在支出给被保险人投资收益时以年金体例进行，而公司只按保单商定收取各项账户打点费用。
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　　同时，变额年金险还供给了保底收益。保险消费者在获得保底收益的同时，将额外缴纳一项保证益处费用，以填补保险公司供给保底收益所发生的成本。梁涛介绍，未来即将上市的产物将供给4种形式保底收益中的一种，即最低身死益处保证、最低满期益处保证、最低年金给付保证和最低累堆集益保证。事实哪种体例，将在保单中明晰商定。
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　　以最低满期益处保证为例，就是在保单满期时，保险消费者可以获得满期时的账户价值与商定的保底收益的较年夜者。这就意味着，保单的账户价值低于商定的保底收益时，保险公司将支出保险消费者商定的保底收益。可见，保险公司承担了供给保底收益所带来的投资风险。
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　　值得一提的是，高于保底收益以上部门的投资风险则由保险消费者自己来承担。
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9 m7 n0 F) y# S$ F6 D　　保发芽拜访最年夜看点
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% E6 p* b3 c. t+ C; D* s　　今朝寿险市场上存在的理财型保险仅有3种，即投连险、分红险和万能险。与这3类产物对比，保底收益成为变额年金险的最年夜特征。

　　据体味，投连险、分红险和万能险的投资收益均没有在保单合同中商定，如分红险凡是有保留返还金，但分红部门并不固定，依据保险公司的经营状况而定；同样，投连险并不设定保底收益，投资收益的盈亏完全由保险消费者自己来承担。

. n# N8 c5 @% E4 ~$ z　　变额年金险与上述3种理财型保险有诸多细节上的差异。首都经贸年夜学教授庹国柱介绍，年夜设立账户来看，分红险没有投资账户，万能险仅设一个投资账户，变额年金险与投连险一样，均设有一个或多个投资账户，且投资资金可以在分歧账户间进行自由转换。
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8 p  ]$ u0 g* ~* t8 f8 ]　　年夜收益来看，分红险的收益来自保险公司凡是所称的“三差”(死差、费差和利差)，万能险的结算利率由保险公司拟定，受银行利率影响较为较着，而变额年金险与投连险的收益来自于账户资金在股票、基金、债券等市场的投资获利；变额年金险全数的投资收益归保险消费者所有，不外领取体例是年金化定额领取，而投连险可在合同商定前提下矫捷支取投资账户的资金，分红险则是每年分红，盈利若干好多与保险公司的经营相关，分红险盈利的70%多分配给保险消费者。

　　与传统的定额年金险对比，变额年金险不仅在保费缴纳体例上加倍矫捷，更主要的是，收益率不再是固定的，由投资收益率所抉择。不外，投保人在领取保险金时，不许可一次性领完，而是经由过程年金体例领取。

　　此外，变额年金险与银行理财富品、基金等对比孰优孰劣也引起投资者的关注。庹国柱指出，基金等产物可以短期赎回，而变额年金险则追求的是持久收益，缴费时代长达7年、10年或更久，短期赎回就是所谓的退保，退保损失踪年夜，资金变现能力有限。
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: d% B$ l' H: d( }3 P3 C     适合高端人群

　　“因为保险公司对变额年金险收取最低的账户打点费用和保底收益费用，只有少量资金投入的客户并不适合采办这一产物。”一位介入钻研变额年金险的人士如是介绍，高端人群将是变额年金险消费的主体，即将推出的该险种，年缴费最低限额估量会达到两万元。

　　保监会相关人士也暗示，总体来说，变额年金险适合于经济实力较强、心理承受能力较低，但却期望必然投资收益的保险消费者，他们也需要具备必然的保险、投资常识。

　　值得提醒的是，保底并能获得投资收益是变额年金险的最粗略点之一，但这一卖点也很可能激发保险发卖人员对客户进行误导。

　　为了提防保险发卖人员将变额年金险发卖给并不适合的人群，保监会日前对保险公司发卖渠道做出限制，并对发卖人员的素质提出了更高的要求，如加入过变额年金险专项培训、发卖寿险产物一年以上并无重年夜违规行为和欺诈行为等。
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2 C- g' [9 O1 O& U* c, _+ v: D　　同时，保监会还明晰要求保险公司对客户进行“风险承受能力问卷”测评，确保变额年金险与保险消费者的风险承受能力相匹配。

0 \! r0 V" i& R9 X　　有望庖代投连险

9 j+ m* H+ S. C9 y$ z' U　　保险行业一向都在倡导保险回归保障，那么，变额年金险是否背离“保障”转而追求投资收益？对于这个疑问，介入研发该险种的人士诠释，变额年金险的保障表此刻对保底收益的保障方面。

$ D: f8 k3 K- g% v$ z, ]2 ^　　据体味，这一险种在国外市场已发卖近70年，推出初期就获得迅速成长。虽然国际金融危机时代，变额年金险受到了必然水平的冲击，但仍然是国外保险市场的主流产物，如2009年变额年金险在美国年金市场占比仍接近50%。
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　　光年夜永明人寿一位负责人指出，一方面可以改变今朝分红险一险独年夜的名目，同时也将转扭寿险在养老年金险市场成长迟缓的场所排场。多位保险专家剖析，变额年金险在寿险市场步入正轨后，有望庖代现有的投连险。有关资料显示，今朝分红险在人身险中占比高达近80%，而万能险和投连险的市场份额正在不竭萎缩。
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$ g( m1 \, a! z* y" V　　有保险公私人士认为，经由过程保险公司在成本市场长进行投资可以获得较高的投资收益年夜而规避通胀风险，领取年金的体例弘统滦国进口老龄化的需求。不外，也有剖析人士认为，变额年金险不成能笼盖所有投资理财人群，保险公司可能会设定客户投资的门槛，这样对现有寿险市场名目不会形成很年夜的冲击。

: [9 g, Y, s% A' B# W# b6 G, T　　因为这一险种推出对保险公司的资金实力、投资和风险把控能力提出了更高的要求，变额年金险在推出初期将试点发卖，由具备必然前提的保险公司在北京、上海等地发卖，每一家公司仅推一款产物，且试点发卖额度不跨越80亿元。
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+ Z8 o; F+ V3 ~+ c; s. @7 u　　保险专家指出，尽管国外变额年金险市场较为成熟，但惹人国内时不能照搬，应充实考虑国内寿险市场特点和客户风险承受能力。今朝，已有部门公司称正在研发较为契合国内市场的产物。