2011年注会考试资料 财务风险管理实务

会计考友

　　　　(一)财务风险管理概述
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　　财务风险管理是必要的，其好处包括：(1)改善财务规划和管理，这是公司治理的核心；(2)辅助做出更加合理的投资决策；(3)为套期决策提供信息；(4)对市场及经济的持续监控，为决策制定提供信息；(5)在进行外包和与对手交易时，促进尽职调查的执行。

　　建立完善的财务风险管理取决于多个事项 ，包括建立完善的财务系统和内部监控、开发简明清晰的报告工具、编制现金预算计划、降低流动性风险的可能性、为未对商品或服务付款或坏账取得信用保险、对一旦违约将严重损害企业的对手执行全面的尽职调查，以及监控利率和汇率的预期变动从而可以对商业活动进行调整以降低影响，利用经过测试的技术对规划投资进行彻底评估。

5 a+ E, F$ {; G7 K7 g$ U8 ^9 E# X　　(二)财务风险分散化
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　　企业能够通过分散风险来减少风险。
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3 B- X$ _* R& j( [* B0 a　　从资产组合管理角度看，投资组合为分散化提供了机会。

' I& P0 G( e4 g4 E, k8 H　　(三)财务风险管理技术
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+ N! Y0 ?. v- O　　评估风险技术有：

　　1.敏感性分析和预期值

　　(1)敏感性分析

4 I2 x7 j* u! r0 X　　改变其中重要变量以确定这些变量的变化对于预测结果的影响。
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　　(2)预期值

　　预期值是将一系列行为的预期结果乘以实现这一结果的概率。

6 L( X" W8 o8 x$ T　　2.风险价值
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　　衡量在一段给定时间内和给定的概率水平下，由于正常市场变动而造成的最大损失。它可以用来衡量贸易投资和金融价格风险。
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2 l; z( e* d* j. y. ^, @* t. @7 ~　　3.决策树和决策矩阵

4 I! G/ [! d7 M7 T6 y& X" T　　当使用净现值法评价一个项目时，在许多影响净现值的变量中有可能不止一个是不确定的。一些变量的值可能会取决于其他变量的值。

　　决策矩阵是一种将结果与环境进行比较的方法。
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　　4.仿真模型
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( R& N+ `6 ^. @; C( I　　仿真模型可用来评估那些可能有太多结果从而用到决策树或相关现金流量的项目。
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. ?3 d: n( }# w' \: L  r0 ~4 b　　5.情景模拟和其它方法
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. ~9 x- x4 P0 M　　情景模拟是确定不同未来情况的过程，即在可以推测关于市场、产品和技术的未来发展允许扣除的情况下，模拟未来不同的可能情况。

　　其他方法评估财务风险，包括失败和影响分析、违约和事件分析，以及将风险追溯到根源或者原始事件的根本原因分析。
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- m1 G$ D2 q  r% m2 T　　(四)利用财务风险评估的结果
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