2013年咨询工程师考试方法与实务重点解析8

会计考友

第七章 财务分析
第一节概述
一、财务分析的含义
财务分析是在现行会计准则、会计制度、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价指标，进行财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析，据以评价项目的财务可行性。
二、财务分析的内容和步骤
财务分析内容随项目性质和目标有所不同。对于旨在实现投资盈利的经营性项目，其财务分析内容应包括本章下述全部内容;对于旨在为社会公众提供公共产品和服务的非经营性项目，在通过简单的财务分析比选优化项目方案的同时，了解财务状况，分析其财务生存能力，以便采取必要的措施维持运营，其内容详见其他章节。
(一)财务分析的内容
l、在明确项目评价范围的基础上，根据项目性质和融资方式选取适宜的方法。
2、研究和预测选取必要的基础数据进行财务效益与费用的估算，包括营业收入、成本费用估算和相关税金估算等，同时编制相关辅助报表。以上内容实质上是在为财务分析进行准备，也称财务分析基础数据与参数的确定、估算与分析。
3、进入财务分析的实质性工作阶段，即编制财务分析报表和计算财务分析指标进行财务分析。财务分析主要包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析。
4、在对初步设定的建设方案(称为基本方案)进行财务分析后，还应进行不确定性分析，包括盈亏平衡分析和敏感性分析。常常需要将财务分析的结果进行反馈，完善原初步设定的建设方案，有时甚至会对原初步设定的建设方案进行较大的调整。
(二)财务分析的步骤
财务分析的步骤以及各部分的关系，包括财务分析与投资估算和融资方案的关系见图 “财务分析图”。

投资估算和融资方案是财务分析的基础。但在实际操作过程中，三者互有交叉。投资决策和融资决策的先后顺序与相辅相成的关系也促成了这种交叉。在财务分析的分析方法和指标体系设置上体现了这种交叉。首先要做的是融资前的项目投资现金流量分析，其结果体现项目方案本身设计的合理性，用于投资决策以及方案或项目的比选。也就是说用于考察项目是否基本可行，并值得去为之融资，这对项目发起人、投资者、债权人和政府管理部门都是有用的。如果第一步分析的结论是“可”，那么才有必要考虑融资方案，进行项目的融资后分析，包括项目资本金现金流量分析、偿债能力分析和财务生存能力分析等。融资后分析是比选融资方案，进行融资决策和投资者最终决策出资的依据。