第十二章资产配置管理' s& y4 o3 `7 X- Q: c
第一节 资产配置管理概述 ' {- }/ k! {# Y! a+ x$ ?) V* N
一、资产配置的含义：是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
- G, |8 e; U* @2 |$ o二、资产配置管理的原因与目标
) T; u0 ^, ^* b* g资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。
7 o" |; m2 q6 i9 B9 g' d资产配置的原因与目标：起到降低风险、提高收益的作用。
, Z+ r9 b% a4 o8 |& w4 }* `三、资产配置的主要考虑因素0 t {$ K, p S, f
1 影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素1 P- n# G5 ]( P' q' `
2 影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素
* V" \ Q4 |/ \' q+ `3 t2 `( N3 资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题
Z( i$ ^4 T) H$ P5 J( I4 投资期限+ S3 f; z' b: O0 J6 _; r4 @
5 税收考虑* C( b3 T; U* D% k6 R2 y
四、资产配置的基本步骤. M: p" p% G) E$ g- \2 R
1、明确投资目标和限制因素7 H" T* V1 N! O1 j+ w, a; }+ b
2、明确资本市场的期望值
" U; u3 e5 ~# d$ p3、明确资产组合中包括哪几类资产
( G' F0 }5 ]" U5 D2 x: R% B: I$ r# e4、确定有效资产组合的边界
- L( H; q. W/ N! b0 b* w5、寻找最佳的资产组合 |
发表于 2012-3-18 18:15:59
