期货基础知识全真模拟试题二(7)

会计考友

　　86. ( )作为期货交易必须支付的费用理应得到补偿，成为期货价格的因素之一。
/ P0 V6 b6 ?9 r- k# O 　　A.佣金
　　B.交易手续费
　　C.保证金
& j, u. w5 n# o4 _5 R; Y' D　　D.保证金所占用资金而应付的利息
　　参考答案：ABD
　　解题思路：作为保证金本身，它并不是期货价格的构成因素，它的大小不会影响已经确定期货合约的价格。
　　87. 期货市场上的套期保值最基本的操作方式有( )。
　　A.交叉套期保值
5 y9 |2 z. ~4 f8 R; E0 Y　　B.相同或相近月份套期保值
　　C.买入套期保值
2 s  @+ e" B; j! g7 w8 T　　D.卖出套期保值
　　参考答案：CD
8 s% R( I: b3 v5 b0 w　　解题思路：交叉套期保值和相同或相近月份套期保值是比较复杂的套期保值方式。
　　88. 下列有关基差的叙述，正确的是( )。
( _+ F6 a/ I7 N* O( E6 W9 V　　A.属于相对价格变动
- ?# u. E8 z( w$ ?3 g　　B.存在随到期而收敛的现象
　　C.基差风险通常低于现货(或期货)价格风险
　　D.基差之强弱与市场走势有绝对相关
- ]! m) ?* O+ r4 s" l+ h　　参考答案：ABC
) s7 l. p9 I6 c" Q3 Y* ^　　解题思路：基差的强弱与市场走势有一定的关系，但不是绝对相关，还与供求因素，人们的心理等有关。
2 z0 P6 u+ G/ h# a5 C! v' @　　89. 在下列情况中，出现( )情况将使卖出套期保值者出现亏损。
  A9 k+ D! m1 S1 C1 [0 T; R8 o　　A.正向市场中，基差走强
, `, e+ g7 }0 n/ ]　　B.正向市场中，基差走弱
　　C.反向市场中，基差走强
- w  K+ ]/ N3 b3 k. V　　D.反向市场中，基差走弱
　　参考答案：BD
$ S; O% C' b; q% \8 Z* D　　解题思路：卖出套期保值者在基差走弱时，无论价格怎样变化，将会出现亏损。
　　90. 在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有( )。
　　A.适当选择期货合约的标的资产
( E& O( _2 y& F7 O5 ^) T4 D$ b4 s" T　　B.适当选择交割月份
" R0 @) C2 K9 O/ c, K6 u; e　　C.充分利用基差套利
　　D.选择流动性较弱的期货合约
　　参考答案：AB
　　解题思路：套期保值者应注意从三方面控制风险：①适当选择期货合约的标的资产;②适当选择交割月份;③尽量选择流动性较强的期货合约。
　　91. 期货投机与赌博的主要区别表现在( )。
3 l% i- _  \; r/ G　　A.风险机制不同
1 s2 A! {" k; ]* e+ \4 O. @( o" _+ D　　B.参与人员不同
　　C.运作机制不同
　　D.经济职能不同
0 _! \) n' v# w* ?2 L0 U* U　　参考答案：ACD
8 J+ i) ?2 W$ p, \( J5 X: o　　解题思路：期货投机与赌博对参与人员都没有限制。
　　92. 决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定( )，做好交易前的心理准备。
7 k( p+ c. \7 }5 E( n; ^　　A.最高获利目标
2 t: ^$ U$ y# `; c0 U5 q. x% s　　B.最低获利目标
　　C.期望承受的最大亏损限度
8 ?% `" s  d( J$ T　　D.期望承受的最小亏损限度
　　参考答案：BC
" E* S0 e* }0 K* n　　解题思路：买卖合约的时候，心理应该有止赢止损的想法，即最低获利目标，期望承受的最大亏损限度。
; I) K% P" o2 J) ~* A* H$ e8 D) r( Z　　93. 制定交易计划的好处有( )。
　　A.使交易者被迫考虑可能被遗漏的问题
　　B.使交易者明确将要何时改变交易计划，以应付多变的市场环境
0 X! \4 H# j, M+ Y6 ^1 B# [　　C.使交易者明确自己正处于何种市场环境
) b7 Z! V/ a$ j　　D.使交易者选取适合自身特点的交易方法
5 a4 s7 O% Q6 q- k4 U7 k9 t　　参考答案：ABCD
, \3 y. Z; a( d8 r* n7 r0 r　　解题思路：制定交易计划是投机的原则之一，它具有题中的四个好处。
　　94. 期货投机交易的方法包括( )。
　　A.买低卖高
　　B.卖高买低
, {! C+ z7 R9 i& I+ a  p　　C.平均买低
　　D.平均卖高
/ W; y3 w" k; N8 ~$ @9 v　　参考答案：ABCD
　　解题思路：期货投机交易的方法有买低卖高或卖高买低、平均买低或平均卖高、金字塔式买入卖出等。
　　95. 采用金字塔式买入卖出方法时，增仓时应遵循以下( )原则。
　　A.在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓
8 S" q' K+ E% y* U3 D　　B.在现有持仓已亏损的情况下，才能增仓
　　C.持仓的增加应渐次增加
　　D.持仓的增加应渐次递减
  S4 n( ?) A) h5 n9 P. k) D　　参考答案：AD
2 [% n1 Y! k' n9 S- d: D) g　　解题思路：金字塔式的买人卖出方法，应在现有持仓已盈利的情况下，以逐次递减的方式增仓。
　　96. 套利交易与投机交易的区别在于( )。
9 Q6 l) g5 b3 A8 r+ U: E8 u　　A.套利交易关注的是不同合约或不同市场之间的相对价格关系，而投机交易关注单个合约的绝对价格变化
$ ^4 m" @# ?0 w1 o, T2 W' E　　B.套利交易流动性较差，而投机交易流动性好
. e4 W9 a' b. t　　C.套利交易在同一时间不同合约或不同市场之间进行相反方向的交易，投机交易只做买或卖的交易
　　D.套利交易不活跃，而投机交易很活跃
; e0 H* u/ A; r: M　　参考答案：AC
, q/ S0 E7 ?& \, C) m2 t　　解题思路：套利交易和投机交易都能提高市场的流动性。
　　97. 反向市场熊市套利的市场特征有( )。
　　A.供给过旺，需求不足
　　B.近期合约价格高于远期合约价格
　　C.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约
　　D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约
　　参考答案：AB
7 z5 x8 k8 r, W0 z" P: U5 [　　解题思路：反向市场熊市套利时，近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约。
: t% f5 w% ]) F: D# g0 y& K- e　　98. 下列属于跨商品套利的交易有( )。
　　A.小麦与玉米之间的套利
! z$ |1 U/ i4 X' y7 y　　B.3月份与5月份大豆期货合约之间的套利
　　C.大豆与豆粕之间的套利
　　D.堪萨斯市交易所和芝加哥期货交易所之间的小麦期货合约之间的套利
　　参考答案：AC
9 k9 w0 Y* e# J0 X& n2 A　　解题思路：B项属于跨期套利，D项属于跨市场套利。
! K. K0 u0 \' U  P( A  U　　99. 以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有( )。
　　A.实质上是同种商品跨交割月份的套利活动
5 i$ ]% [  l# c$ |, p) r0 T$ z: X　　B.由两个方向相反的跨期套利组成
% ?( v" Y& D2 ^1 T* J" ?; Z" s8 Y　　C.蝶式套利必须同时下达三个买空/卖空/买空的指令
　　D.风险和利润都很大
0 }/ e0 F0 \; v7 Y2 ^+ `　　参考答案：ABC
　　解题思路：蝶式套利与普通的跨期套利相比，风险和利润都比较小。
# W: a4 Q) I: A5 d  [; z1 b　　100. 套利交易在期货市场起着独特的作用，其包括( )。
　　A.为交易者提供风险对冲的机会
　　B.增加市场流动性
4 {7 K8 G3 F. R& L　　C.有助于价格恢复到正常水平
; ]' Z0 O$ x/ x0 p/ r　　D.有助于投机者平均收益的提高
2 L6 @8 {! [0 |3 D: F; G　　参考答案：ABC
1 F! |' {, p" o9 C" @8 I) d  X; c　　解题思路：正是由于套利者的参与，使得市场流动性更强，商品期货价格趋于一致，从而缩小了投机者的获利空间，使得投机者平均收益降低。因此，D项不正确。