2010年审计师考试《企业财务管理》第五章辅导(4)
第三节 流动负债管理 一、短期借款（掌握P175）1、信用借款：临时借款、周转性信贷
P175【例题5-5】信用借款的实际利率计算
【例题】某企业向银行借款200万元，年利率8%，银行要求该企业维持贷款限额12%的补偿性余额，企业该笔借款的实际利率是多少？（ ）
实际利率=200×8%/【200×（1-12%）】=9.09%
【例题】（2009中）某公司向银行借款500万元，年利率8%，银行要求维持贷款限额10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率是：（ ）。
A.8.70%
B. 8.89%
C.10.87%
D. 11.11%
【答案】B 实际利率=500×8%/【500×（1-10%）】=8.89%
2、担保借款：保证借款、抵押借款、质押借款
3、票据贴现
二、商业信用（掌握P177）
1、内涵：企业间因延期付款或预收货款而形成的借贷关系。
2、形式：商业信用筹资主要用于满足短期资金占用需要，包括应付账款、应付票据、预收货款等形式。
商业信用筹资规模的影响因素：信用额度；允许按发票面额付款的最迟期限；现金折扣期；现金折扣率等因素。
商业信用筹资管理的三种情形：
享受现金折扣
在信用期内付款但不享受折扣
逾期支付
放弃折扣成本率=现金折扣率/(1—现金折扣率)×360/(信用期—折扣期)×100%
3、商业信用筹资的优缺点
优点：自发筹集，资金使用无拘束，低成本
缺点：期限短，支付压力大
三、短期融资券（P178）
1、内涵：符合一定条件的工商企业或金融企业发行的短期无担保有价证券。目前我国短期融资券是在银行间债券市场发行和交易。
2、发行条件
（1）境内设立的法人企业
（2）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利
（3）流动性良好，具有较强的到期偿债能力
（4）募集资金用于生产经营
（5）近三年没有违法和重大违规行为
（6）近三年没有延迟支付本息的情形
（7）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度
（8）中国人民银行规定的其他条件
3、发行额度、期限和利率
发行额度：实行余额管理，待偿还融资余额不超过企业净资产的40%
期限：最长不超过365天
利率：有企业和承销机构协商确定
4、发行方式：承销商代销；直销
5、短期融资券筹资优缺点
优点：成本低，筹资数额大；缺点：发行期限短，筹资风险大
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