2010年审计师考试《企业财务管理》第五章辅导(4)

会计考友

　第三节 流动负债管理 　　一、短期借款（掌握P175）
　　1、信用借款：临时借款、周转性信贷
4 N5 o- r# _. L3 G6 @" Z1 \: h　　P175【例题5-5】信用借款的实际利率计算
　　【例题】某企业向银行借款200万元，年利率8%，银行要求该企业维持贷款限额12%的补偿性余额，企业该笔借款的实际利率是多少？（ ）
　　实际利率=200×8%/【200×（1-12%）】=9.09%
+ J- h; y6 M* D! G8 Y4 x8 f　　【例题】（2009中）某公司向银行借款500万元，年利率8%，银行要求维持贷款限额10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率是：（ ）。
　　A.8.70%
　　B. 8.89%
　　C.10.87%
% t. K, ^6 V0 J　　D. 11.11%
　　【答案】B 实际利率=500×8%/【500×（1-10%）】=8.89%
" t- \0 {( c  r# @3 H- b1 m7 L5 ]4 q1 b　　2、担保借款：保证借款、抵押借款、质押借款
  U/ b  d+ h  t- N; _; t) D1 Q　　3、票据贴现
4 C' u) e8 ?5 d$ x, S7 u; ?. d8 L　　二、商业信用（掌握P177）
+ i; m, U7 i" O$ G& I" D2 }　　1、内涵：企业间因延期付款或预收货款而形成的借贷关系。
　　2、形式：商业信用筹资主要用于满足短期资金占用需要，包括应付账款、应付票据、预收货款等形式。
　　商业信用筹资规模的影响因素：信用额度；允许按发票面额付款的最迟期限；现金折扣期；现金折扣率等因素。
　　商业信用筹资管理的三种情形：
% A5 j- e: ^/ F$ a　　享受现金折扣
　　在信用期内付款但不享受折扣
　　逾期支付
9 d/ q  l& Q/ [# g$ ?* M0 F& j　　放弃折扣成本率=现金折扣率/(1—现金折扣率)×360/(信用期—折扣期)×100%
& q8 R" U0 W  P4 {! G: d5 r　　3、商业信用筹资的优缺点
: D# M# X$ r$ B% T9 {% ~$ k* U$ p　　优点：自发筹集，资金使用无拘束，低成本
　　缺点：期限短，支付压力大
* o8 y' u! T  D/ f# Z6 }+ N6 X　　三、短期融资券（P178）
　　1、内涵：符合一定条件的工商企业或金融企业发行的短期无担保有价证券。目前我国短期融资券是在银行间债券市场发行和交易。
　　2、发行条件
3 q) }" J* |. l9 p4 B# b" @　　（1）境内设立的法人企业
* h2 G: @, G- ^+ m　　（2）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利
　　（3）流动性良好，具有较强的到期偿债能力
　　（4）募集资金用于生产经营
8 j, W* s6 ^+ J- Z4 z5 R　　（5）近三年没有违法和重大违规行为
: M( d2 j; d" [2 s0 n* K　　（6）近三年没有延迟支付本息的情形
  y4 @- R6 |6 b$ e% @2 q　　（7）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度
- {2 D* \5 v, _/ `　　（8）中国人民银行规定的其他条件
: u! `. z4 |% g* ~9 c! [- x　　3、发行额度、期限和利率
7 N* k8 Q# Z# L- F1 }　　发行额度：实行余额管理，待偿还融资余额不超过企业净资产的40%
' Q7 j: m* l  R3 V7 L　　期限：最长不超过365天
　　利率：有企业和承销机构协商确定
9 }# D8 z  w5 r& O; O# Q　　4、发行方式：承销商代销；直销
  w( d4 r5 v  s* x9 |7 |　　5、短期融资券筹资优缺点
　　优点：成本低，筹资数额大；缺点：发行期限短，筹资风险大