2011年审计师考试企业财务管理第三章（3）
（三）项目投资现金流量估计（掌握P119）项目投资的现金流量包括投资前预计投资额（初始现金流量）、项目经营过程中的经营现金流入和流出（业务现金流量）、项目结束的终结现金流入。
1、初始现金流量：固定资产投资额、流动资产投资额、其他投资费用、固定资产变价收入
【例题】下列属于项目初始现金流量的是：（ ）。
A.材料款
B.应收账款
C.项目培训费用
D.安装成本
E.流动资产垫支资金收回
【答案】ABCD
【例题】（2008中）投资项目初始现金流量的组成部分主要有：（ ）。
A.固定资产投资
B.流动资产投资
C.其他投资费用
D.借款资本化利息
E.原有设备变价收入
【答案】ABCE
2、营业现金流量：项目寿命周期内生产经营导致的现金流入（销售收入）流出（付现成本、费用、所得税，但不包括无需付现的折旧和利息）
【例题】下列属于项目营业现金流量的是（ ）。
A.付现成本
B.折旧
C.所得税
D.利息
E.销售费用
【答案】ACE
3、终结现金流量：固定资产残值变现收入；流动资产垫支资金收回
【例题】（2008中）某投资项目的年销售收入为180万元（全部为现金销售收入），年付现成本为100万元，年折旧费用为20万元，所得税率为30%，则该投资项目的年现金净流量为：
A.42万元
B.62万元
C.68万元
D.80万元
【答案】B＝180－100－（180－100－20）×30%
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