2011年审计师考试企业财务管理第七章（2）
第一节财务比率分析一、内涵
财务比率分析是将企业财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的财务分析方法。
二、财务比率分析方法的应用
用于分析企业的偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力
1、偿债能力分析指标（掌握P199）
偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，反映企业偿还到期债务的能力。
（1）短期偿债能力分析指标
短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。
流动比率＝流动资产/流动负债
涵义:流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。
【例题】（2007中）企业下列各项业务中，不会影响流动比率的是：（ ）。
A.收回应收账款
B.用现金购买固定资产
C.从银行取得长期借款
D.用原材料对外长期投资
【答案】A
速动比率＝速动资产/流动负债＝（流动资产－存货）/流动负债
涵义:速动比率越高一般表明企业短期偿债能力越强
【例题】（2006初）某企业的流动比率为2，速动资产占流动资产的70%，则该企业的速动比率是：（ ）。
A.0.7
B.1.3
C.1.4
D.2
【答案】C(速动比率＝2×70%＝1.4)
现金比率＝（货币资金＋现金等价物）/流动负债
涵义:现金比率高一般表明企业有较好的支付能力，偿还债务越有保障。
（2）长期偿债能力分析指标（掌握P201）
长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。
资产负债比率＝负债总额/资产总额
涵义:资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，资产负债率越高，企业还债能力越差
股东权益比率＝股东权益总额/资产总额
涵义:反映企业资产中所有者投入比率，比率越高负债比率越小，企业长期偿债能力越强。
权益乘数＝资产总额/股东权益总额
【例题】（2009初）资产总额与股东权益总额的比值称为：（ ）。
A.权益乘数
B.产权比率
C.资产周转率
D.股东权益比率
【答案】A
产权比率＝负债总额/股东权益总额
涵义:反映债权人所提供资金和股东所提供资金的对比关系。比率越低，表明企业长期财务状况越好，企业财务风险越小。
利息保障倍数＝（税前利润＋利息费用）/利息费用
涵义:反映企业的经营所得支付债务利息的能力，倍数越大，表明企业长期偿还债务能力越强，一般要求大于1。
【例题】（2007中、2009初）下列各项财务比率中，属于反映企业长期偿债能力的比率有：（ ）。
A.流动比率
B.资产负债率
C.产权比率
D.总资产周转率
E.股东权益报酬率
【答案】BC
2、营运能力分析指标（掌握P203）
评价企业营运能力常用的财务比率有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。
应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款平均余额
涵义:反映企业应收账款的周转速度，比率越高，表明企业催收账款速度越快，资产流动性越强，企业短期偿债能力越强。
存货周转率＝销售成本/存货平均余额
涵义:反映企业的销售效率和存货使用效率，一般而言，比率越高，表明企业存货周转越快，企业的销售能力越强。
存货周转天数＝365/存货周转率
【例题】若某企业第3季度存货周转天数为20天，则该季度存货周转率为：（ ）。
A.4.5
B.18
C.18.3
D.5.4
【答案】A(第3季度存货周转率＝90/存货周转天数＝4.5)
流动资产周转率＝销售收入/流动资产平均余额
涵义:反映企业流动资产周转情况，比率越高，表明企业资金使用效率越高。
固定资产周转率＝销售收入/固定资产平均净值
涵义:反映企业固定资产利用情况，比率越高，表明企业的固定资产利用率越高。
总资产周转率＝销售收入/资产平均总额中 华 考 试 网
涵义:反映企业全部资产的使用效率，比率越高，表明企业利用其资产进行经营的效率越高。
【例题】（2007初）下列各项财务比率中，反映企业营运能力的是：（ ）。
A.流动比率
B.资产负债率
C.销售净利率
D.存货周转率
【答案】D
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