2011年审计师考试企业财务管理第七章（2）

会计考友

　第一节财务比率分析
　　
9 j1 |$ F( w$ T. j) y　　一、内涵
  u+ t2 J8 ^  ]　　
. X3 K0 W+ Z( Y; O& O9 K9 r　　财务比率分析是将企业财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的财务分析方法。
　　
1 p& T& `1 b+ g( p　　二、财务比率分析方法的应用
( J1 J3 k9 G  f& `+ T　　
　　用于分析企业的偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力
　　
　　1、偿债能力分析指标（掌握P199）
　　
6 f  d- T. v( t( z( M　　偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，反映企业偿还到期债务的能力。
　　
　　（1）短期偿债能力分析指标
　　
+ G9 w$ \/ l8 {5 M　　短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。
, T7 k9 ?5 S5 f8 h8 z　　
　　流动比率＝流动资产/流动负债
　　
　　涵义:流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。
　　
　　【例题】（2007中）企业下列各项业务中，不会影响流动比率的是：（ ）。
　　
　　A.收回应收账款
4 |( u2 v5 N: q' |7 z　　
; _6 W$ P+ c* ~　　B.用现金购买固定资产
3 E" H4 o  G* C' Y/ v1 \, u2 B3 j9 C　　
　　C.从银行取得长期借款
. ~$ T' V9 U2 t/ I5 Y# C　　
　　D.用原材料对外长期投资
3 o3 p! d0 ?' D$ U　　
　　【答案】A
　　
　　速动比率＝速动资产/流动负债＝（流动资产－存货）/流动负债
; Q- o* i1 b- a' z2 \　　
9 ]4 K0 u+ j  T5 y. q; y　　涵义:速动比率越高一般表明企业短期偿债能力越强
　　
1 d- T! [# @; v, E- ]# u  F　　【例题】（2006初）某企业的流动比率为2，速动资产占流动资产的70%，则该企业的速动比率是：（ ）。
! Y) w: E% n6 w! y! s. ]5 t　　
; M( n3 H8 L0 G) X　　A.0.7
　　
　　B.1.3
　　
, }) e. A. q2 a, `, m  u$ L　　C.1.4
　　
" q5 z4 R0 T) I# Q; l+ X( q; D# L　　D.2
! I' L- x* z% n8 d% }! q+ K4 F　　
; d) a) i) L6 R4 R6 h6 n　　【答案】C(速动比率＝2×70%＝1.4)
: w1 ?# @+ w5 r+ O' M3 c# [- R　　
1 i" Z, g3 t5 I. S- q0 V) j% y: h　　现金比率＝（货币资金＋现金等价物）/流动负债
- k6 N/ y- I8 }4 J& ^) y　　
　　涵义:现金比率高一般表明企业有较好的支付能力，偿还债务越有保障。
　　
　　（2）长期偿债能力分析指标（掌握P201）
: P' M+ i5 s' U  o5 b, G　　
5 @; f: C) a) \# R! ~/ j* Z( |) ^' s　　长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。
　　
　　资产负债比率＝负债总额/资产总额
　　
　　涵义:资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，资产负债率越高，企业还债能力越差
2 u% I! X* Z0 `! O3 c　　
. L6 U" _/ }1 H& S* p1 q　　股东权益比率＝股东权益总额/资产总额
" y! _& }) b# E& q2 J. G　　
　　涵义:反映企业资产中所有者投入比率，比率越高负债比率越小，企业长期偿债能力越强。
& V* t3 U! _8 r　　
" s* D( ^+ H& r　　权益乘数＝资产总额/股东权益总额
. h. W9 C8 w; Q　　
　　【例题】（2009初）资产总额与股东权益总额的比值称为：（ ）。
　　
　　A.权益乘数
　　
. H( J  r# L/ c% m8 u& w# W　　B.产权比率
　　
; Z7 ~- c- ~: G0 }  p% ]; J　　C.资产周转率
! U, n! ^) M* {5 A* Q$ e　　
' [& N$ L0 q$ s/ L  k, {* \- d/ T　　D.股东权益比率
　　
3 [2 x( y- h( g- `" W% ~' u/ m4 e7 l　　【答案】A
　　
　　产权比率＝负债总额/股东权益总额
8 N* A& [  z2 }) z# C　　
　　涵义:反映债权人所提供资金和股东所提供资金的对比关系。比率越低，表明企业长期财务状况越好，企业财务风险越小。
4 i/ R9 q& `" O' G! q4 A! N　　
　　利息保障倍数＝（税前利润＋利息费用）/利息费用
　　
) L; n$ J+ j: N　　涵义:反映企业的经营所得支付债务利息的能力，倍数越大，表明企业长期偿还债务能力越强，一般要求大于1。
! r& P* `6 g1 K& B; B/ @　　
　　【例题】（2007中、2009初）下列各项财务比率中，属于反映企业长期偿债能力的比率有：（ ）。
　　
　　A.流动比率
/ Z! N! z/ R' [0 r  m　　
; ^6 L% B# R% q! h; I* I& v　　B.资产负债率
; y# t3 ^& u2 P1 H　　
3 {/ }6 W$ C! Q) U　　C.产权比率
　　
( f; q& h! H/ `/ s$ `) \　　D.总资产周转率
  @5 |- A, F& R　　
( J7 X/ s* F+ V5 i% c" p; p　　E.股东权益报酬率
3 b2 p4 B4 P6 G, y" `　　
　　【答案】BC
0 r0 b0 e. O' R8 ^0 G$ g　　
4 _2 D; e5 D) V% g0 M　　2、营运能力分析指标（掌握P203）
, y7 g- M' V& G6 Q, C0 c: G　　
　　评价企业营运能力常用的财务比率有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。
　　
　　应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款平均余额
　　
　　涵义:反映企业应收账款的周转速度，比率越高，表明企业催收账款速度越快，资产流动性越强，企业短期偿债能力越强。
2 ?# v( L3 j2 `6 E5 ^" k　　
　　存货周转率＝销售成本/存货平均余额
+ N1 ~, Y1 @+ e　　
　　涵义:反映企业的销售效率和存货使用效率，一般而言，比率越高，表明企业存货周转越快，企业的销售能力越强。
　　
　　存货周转天数＝365/存货周转率
9 a, k) ]: E6 ]( s/ r8 N) }　　
　　【例题】若某企业第3季度存货周转天数为20天，则该季度存货周转率为：（ ）。
8 Z/ E  H; O2 c3 I' x7 ~- d$ {　　
　　A.4.5
　　
　　B.18
5 a% \6 ]: r. g　　
　　C.18.3
　　
% T, c; u$ C$ A- }* E' J　　D.5.4
5 _+ e0 ?5 ^3 s4 o# J- q, F　　
# V( z& y' g% c" _6 g' X　　【答案】A(第3季度存货周转率＝90/存货周转天数＝4.5)
% P8 s& H: F2 y　　
$ U4 J: a8 S" x1 M' Y" B6 T8 j　　流动资产周转率＝销售收入/流动资产平均余额
　　
% v$ n- i2 r4 X' `5 K　　涵义:反映企业流动资产周转情况，比率越高，表明企业资金使用效率越高。
　　
7 L2 W$ z% p% d& z3 U* s' s  f　　固定资产周转率＝销售收入/固定资产平均净值
  d' f7 U8 f: y% m$ F, o　　
# r: q8 O  B5 f% Y* B0 m　　涵义:反映企业固定资产利用情况，比率越高，表明企业的固定资产利用率越高。
　　
　　总资产周转率＝销售收入/资产平均总额中 华 考 试 网
$ a$ `4 p3 G$ Q. K% |　　
　　涵义:反映企业全部资产的使用效率，比率越高，表明企业利用其资产进行经营的效率越高。
　　
　　【例题】（2007初）下列各项财务比率中，反映企业营运能力的是：（ ）。
  f# [- h; |8 l+ I: j　　
　　A.流动比率
　　
; ~: h' r5 T3 L4 E0 [; \　　B.资产负债率
# P  v* L& L% c8 B　　
　　C.销售净利率
3 Q- s7 T* c! N6 A& e* w( L% H　　
　　D.存货周转率
9 {4 H, e+ B/ L; f8 ]9 R　　
% u+ j6 p( J5 V% r! o- O8 f  c　　【答案】D