会计考友 发表于 2012-3-18 19:06:36

期货《基础知识》期货交易所资料详解

  一、性质与职能
  (一)性质
  期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。
  交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品,只为期货交易提供设施和服务。
  中国有四家交易所:上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
  (二)期货交易所职能
  1. 提供交易场所、设施及相关服务;
  2. 制定并实施业务规则;
  3. 设计合约、安排合约上市;
  4. 组织和监督期货交易;
  5. 监控市场风险;
  6. 发布市场信息;
  二、组织结构
  会员制和公司制
  (一)会员制
  会员制期货交易所由全体会员共同出资组建,缴纳一定的会员资格费,作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一,这不是投资行为。权利机构是会员大会,常设选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。
  1、会员构成。各种分类方法
  2、会员资格。多种方式。以交易所创办发起人的身份,接收发起人的转让,依据期货交易所的规则,在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。
  3、会员的权利和义务。
  4、机构设置。会员大会、理事会、专业委员会(会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会)。
  5、管理架构
  (二)公司制
  通常由若干股东共同出资组建,以营利为目的,股份可以按照有关规定转让,盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。
  机构设置
  1.股东大会
  2.董事会
  3.经理
  4.监事会
  (三)会员制与公司制的区别
  1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。
  会员制:组织的所有权、控制权与使用权相联系,为会员利益运作,只有会员才能利用交易所交易系统交易,全部财产归会员,自我监管。不以营利为目的。
  公司制:以营利为目的,追求利润最大化,全部财产属于股东,与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东,也可以不是交易所股东。自收自支,自负盈亏,照章纳税。
  2、实际运行比较。
  1) 设立目的不同
  2) 法律责任不同
  3) 适用法律不同
  4) 资金来源不同
  (四)公司化是国际期货交易所的发展趋势
  三、国内期货交易所
  中国有四家交易所:上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
  国内期货交易所有两个特点:
  (一)采用不同的组织结构:
  上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制
  2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。
  (二)交易所兼有结算职能
  组织并监督结算和交割
  监管会员的交易行为
  监管指定交割仓库
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