期货《基础知识》期货交易所资料详解

会计考友

　　一、性质与职能
- C# C. x4 A" u) c8 l' M6 O0 s( }　　(一)性质
7 a% r7 r1 }( Y# p& ]　　期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。
7 e$ Y  V+ s$ t( H) X) X( C　　交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品，只为期货交易提供设施和服务。
6 W' g9 t8 Q2 ]+ y　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
　　(二)期货交易所职能
　　1. 提供交易场所、设施及相关服务;
　　2. 制定并实施业务规则;
& i% A4 }  |. w, e/ d9 R" ^　　3. 设计合约、安排合约上市;
2 g9 V6 ~1 q0 `' K! e5 j& u( R( }　　4. 组织和监督期货交易;
　　5. 监控市场风险;
　　6. 发布市场信息;
+ Y6 P5 ]' r3 t, @* \" V　　二、组织结构
4 K2 u7 Q8 F7 t7 g　　会员制和公司制
　　(一)会员制
" T/ p$ x& r8 F& T5 `% u　　会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，这不是投资行为。权利机构是会员大会，常设选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。
　　1、会员构成。各种分类方法
　　2、会员资格。多种方式。以交易所创办发起人的身份，接收发起人的转让，依据期货交易所的规则，在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。
　　3、会员的权利和义务。
- a. f# l% |( w, @　　4、机构设置。会员大会、理事会、专业委员会(会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会)。
　　5、管理架构
　　(二)公司制
! U6 N: u7 A. i　　通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。
, q7 t. P! w- W6 f% j( L# S% k　　机构设置
6 F/ b( h  C$ }' d　　1.股东大会
　　2.董事会
- C& `+ g( a; I" p5 f　　3.经理
3 i7 O8 i; p- r# T　　4.监事会
% Q& `4 t4 e- g' M, R* H　　(三)会员制与公司制的区别
　　1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。
　　会员制：组织的所有权、控制权与使用权相联系，为会员利益运作，只有会员才能利用交易所交易系统交易，全部财产归会员，自我监管。不以营利为目的。
　　公司制：以营利为目的，追求利润最大化，全部财产属于股东，与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东，也可以不是交易所股东。自收自支，自负盈亏，照章纳税。
1 g8 z( f2 C* D7 M: a0 I　　2、实际运行比较。
; l: S* L4 D( F* N$ Y9 q7 C　　1) 设立目的不同
　　2) 法律责任不同
　　3) 适用法律不同
　　4) 资金来源不同
7 j$ U" c0 J: h+ e9 N/ t8 n　　(四)公司化是国际期货交易所的发展趋势
　　三、国内期货交易所
　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
7 r- h) u5 L% {# g7 V4 Z　　国内期货交易所有两个特点：
　　(一)采用不同的组织结构：
　　上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制
" i2 s7 G+ X3 \　　2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。
$ p! l0 G; H& @8 X/ \# A　　(二)交易所兼有结算职能
　　组织并监督结算和交割
  w) X% B* v/ q- O4 M3 T. h　　监管会员的交易行为
0 W0 T, A, {3 [% i, f　　监管指定交割仓库