财务会计 讲义：财务预测与决策(4)
二、风险和报酬(一)风险的概念
(二)风险的衡量
风险的衡量需要使用概率和统计方法。
1.单项资产风险与报酬的衡量。
(1)概率
(2)期望值
计算公式：
http://www.canet.com.cn/uploads/allimg/110926/1021224209-0.jpg
标准离差以绝对数衡量决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大;反之，风险离差越小，则风险越小。
需要注意：由于标准离差是衡量风险的绝对数指标，对于期望值不同的决策方案，该指标数没有直接可比性。对此，必须进一步借助标准离差率的计算来说明问题。
标准离差率计算公式：
Q=σ/E
标准离差是一个相对指标，它以相对数反映决策方案的风险程度。在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大;反之，标准离差率越小，风险越小。
关注：
对于单个方案，决策者可根据其标准离差(率)的大小，并将其同设定的可接受的此项指标最高限值对比，看前者是否低于后者，然后做出取舍;
对于多方案择优，决策者的行动准则应是选择低风险高收益的方案，即选择标准离差最低、期望收益最高的方案。
页:
[1]