2010年审计师考试《企业财务管理》第五章辅导(4)

会计考友

　第三节 流动负债管理 　　一、短期借款（掌握P175）
　　1、信用借款：临时借款、周转性信贷
0 q. M$ a0 g* z" l; v' ]( W( O/ V　　P175【例题5-5】信用借款的实际利率计算
7 E" V- G$ p( a# ]: T( r　　【例题】某企业向银行借款200万元，年利率8%，银行要求该企业维持贷款限额12%的补偿性余额，企业该笔借款的实际利率是多少？（ ）
0 D2 ?& z' [- w0 z" T" }1 C* `　　实际利率=200×8%/【200×（1-12%）】=9.09%
　　【例题】（2009中）某公司向银行借款500万元，年利率8%，银行要求维持贷款限额10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率是：（ ）。
! ?: n) c6 N+ ~1 m5 O- A. |: W( ^　　A.8.70%
; P: _4 R% x9 u) e, @　　B. 8.89%
* R. |- F) f: g, B& I  h& E1 K　　C.10.87%
　　D. 11.11%
　　【答案】B 实际利率=500×8%/【500×（1-10%）】=8.89%
2 w1 m  w0 N7 L1 Z/ J) C2 v! x　　2、担保借款：保证借款、抵押借款、质押借款
( B8 d- Z3 J5 N# V0 D　　3、票据贴现
2 C4 \2 ?8 J4 a. ^  l3 h　　二、商业信用（掌握P177）
- n! ~  k1 {) p) H/ J& ]　　1、内涵：企业间因延期付款或预收货款而形成的借贷关系。
0 ]. m( |* E0 ~; Q　　2、形式：商业信用筹资主要用于满足短期资金占用需要，包括应付账款、应付票据、预收货款等形式。
　　商业信用筹资规模的影响因素：信用额度；允许按发票面额付款的最迟期限；现金折扣期；现金折扣率等因素。
　　商业信用筹资管理的三种情形：
: ~0 v; b( g* F　　享受现金折扣
　　在信用期内付款但不享受折扣
　　逾期支付
0 D, N1 J1 t+ Q8 g( d0 f: R1 A　　放弃折扣成本率=现金折扣率/(1—现金折扣率)×360/(信用期—折扣期)×100%
( B( s. _1 Y3 V1 p9 F　　3、商业信用筹资的优缺点
　　优点：自发筹集，资金使用无拘束，低成本
- Z& J) c7 X- R8 A2 g　　缺点：期限短，支付压力大
& x3 ^! g+ V+ J　　三、短期融资券（P178）
　　1、内涵：符合一定条件的工商企业或金融企业发行的短期无担保有价证券。目前我国短期融资券是在银行间债券市场发行和交易。
　　2、发行条件
　　（1）境内设立的法人企业
　　（2）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利
　　（3）流动性良好，具有较强的到期偿债能力
$ G$ b2 i1 c1 D5 Q9 p% a/ H% u　　（4）募集资金用于生产经营
　　（5）近三年没有违法和重大违规行为
% N, D' P/ L% c- L3 _9 y5 @　　（6）近三年没有延迟支付本息的情形
; O- _  w- c3 x9 O3 _3 E0 ~　　（7）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度
5 V, X. v* b  E, P1 w- H8 d　　（8）中国人民银行规定的其他条件
% C- i( `: S; \: F　　3、发行额度、期限和利率
$ ?$ `- K3 g+ K! [+ q　　发行额度：实行余额管理，待偿还融资余额不超过企业净资产的40%
　　期限：最长不超过365天
, h3 q7 `! i3 B5 W0 F) X, k3 |　　利率：有企业和承销机构协商确定
　　4、发行方式：承销商代销；直销
　　5、短期融资券筹资优缺点
, _* ~' A& u; E. w* K4 Y: N' o　　优点：成本低，筹资数额大；缺点：发行期限短，筹资风险大