第八章 金融工程应用分析
. f0 e, |1 e7 b 第一节 金融工程概述. d- J8 q( L$ ^. _, h! Q8 D2 B# t
一、 金融工程的基本概念
6 H$ M, W. z- O% S4 U# W 二、 金融工程的技术与运作& F' `5 i( M* X; u
(一) 金融工程技术0 ^* E% }+ w" C: X
1、无套利均衡分析技术
) \8 ~2 b/ H$ s9 m 2、分解、组合与整合技术
, R. I! Y( i' z5 u4 Q4 p# a (二)金融工程的运作—六个阶段+ x$ u+ G4 V6 D2 e4 q
三、金融工程的运用
! n. U- b2 k# H9 s8 m1 ]2 g* M- I (一)公司理财. ?) r" K! L3 D7 a0 t* z) g
(二)金融工具交易& V7 F# B) t3 e2 t, e
(三)投资管理
8 B# N/ Q8 r( k. _. N6 v8 B5 s (四)风险管理
9 b* t1 ]/ R" b6 B: ^; K 第二节 期货的套期保值与套利; J2 ?% `. U( [5 y1 h( m
一、期货的套期保值; |1 {: j& F$ S
(一)套期保值基本概念与原理
( B" }, Z! ?3 f+ \$ P7 n (二)套期保值方向
7 Z$ M4 u4 k9 U1 r 1、买进套期保值
3 t. p/ P5 A a 2、卖出套期保值
6 i5 Z# g9 G+ N, z$ o* J7 o, V' E (三)基差对套期保值效果的影响5 [# J- b- p) q2 l! u2 M; J
(四)股指期货套期保值交易
% D! Y9 G* _9 `. @/ h2 L, H J* e 1、套期保值时机4 W5 d* I" r( J/ c! I. q/ L% @' M, }
2、规避工具的选择* x. ~3 @% o$ }9 L- W I+ n
3、期货合约数量的确定/ H; [* o9 W) c8 h1 o
(五)套期保值的原则, u' L0 F' |- }2 t
反向、同品、等值、同时
# w. n# `+ ]7 |* v& ]* u. c" e 二、套利原则
4 W7 @/ g6 \7 ]+ J( X6 u/ r1 w (一)套利基本原理+ N$ B: \, }, B! w# C1 r; V- U
(二)套利交易对期货市场的作用
2 q" S' J+ O. q, ?6 Y; Z4 t! Y7 y (三)套利的风险
) {, E2 J" Q H2 ~/ h7 Z 1、政策风险& R0 L8 i# \, y D
2、市场风险: s$ m6 O$ U6 c9 Y7 {- m
3、操作风险- K/ s7 g" J/ f4 W0 E( L8 b- f
4、资金风险: ~* J( N+ m$ f/ Y. k* w9 a z% A2 f) Y
(四)股指期货套利的基本原理与方式
D- i8 Y0 _9 M; i0 p2 n 1、期现套利 d3 d- ^ D6 H; f# F; Z) X1 `+ L" c9 P
2、市场内价差套利
5 w$ t- M9 x% U5 h 3、市场间价差套利
$ L) \8 I! e- t6 n6 \* _ 4、跨品种价差套利2 v; k: b% d' h5 h; A0 L: \3 I' H
(五)套期保值与套现保值的区别 |