第八章 金融工程应用分析
4 q) T1 Z$ R1 ]! v 第一节 金融工程概述
$ \& J/ [( i! v V) x3 k 一、 金融工程的基本概念
% K1 C' s8 C1 S( c! X/ l" N 二、 金融工程的技术与运作7 r) J! b$ G* b! \
(一) 金融工程技术
( U% v# o! O$ ` 1、无套利均衡分析技术
/ J4 U5 f: C4 ?6 H, ^* f7 A9 T) Y 2、分解、组合与整合技术
4 P$ o0 V- k& H9 z/ r7 C: P (二)金融工程的运作—六个阶段* n4 O( }4 s+ ?0 E, C3 o
三、金融工程的运用6 D0 X) G1 s2 l2 ~1 g( n5 u
(一)公司理财
$ B3 Z) r1 @4 ? (二)金融工具交易# @7 v$ R& S2 l' a5 M' v( }2 B
(三)投资管理
" P0 @4 J. x g2 g; ?; a: z (四)风险管理" R- J: g7 H9 \& O) ]5 J, h4 G& R
第二节 期货的套期保值与套利5 I" E O+ {4 @# g( {
一、期货的套期保值; ?; }! X- v; n- Z
(一)套期保值基本概念与原理
4 m6 A$ V0 M7 Y/ ^" y' {/ G (二)套期保值方向7 Y }. X ^# l% }* ^4 b
1、买进套期保值( e- U( X$ Y+ o5 O
2、卖出套期保值
9 J8 D. z( B b9 R' K0 O (三)基差对套期保值效果的影响
, ~( [7 t& r& V7 o: o8 e! _. X$ D (四)股指期货套期保值交易
$ \4 G) ^. B$ a5 u+ n 1、套期保值时机+ Z/ [: Q+ r' {% T
2、规避工具的选择
6 W Q/ F# u- z% c6 g 3、期货合约数量的确定
+ T( f" P5 ~& h5 X4 s+ Y (五)套期保值的原则3 O8 J5 G) X3 F, q7 H% u; [) ~
反向、同品、等值、同时: E3 U7 H3 C9 E7 \9 y2 l
二、套利原则7 C, J/ M- u* v. A
(一)套利基本原理! j& @' z. ]9 a0 Z5 A
(二)套利交易对期货市场的作用
( p8 [- j4 G* u p% ] (三)套利的风险+ l* E9 T& A+ g3 z' ` B7 W
1、政策风险. L' r3 Y4 k, R3 E: X3 r
2、市场风险! H3 ]$ S5 x2 H% `
3、操作风险
' d9 ?9 o2 Q8 a+ q, u- }" j5 H0 L 4、资金风险& U; Z" F8 y7 W; g3 x- l
(四)股指期货套利的基本原理与方式
5 z% a$ z7 N! Q& p9 \ 1、期现套利. M) u5 v# h& C$ n& \+ R
2、市场内价差套利
* X* B( R* m( u( n 3、市场间价差套利
3 u. F: ?$ A" e1 A! N+ J: ^ 4、跨品种价差套利
* y' y7 M# K6 d% b8 o4 ?6 P (五)套期保值与套现保值的区别 |