六、投资银行业务的内部控制
2 o4 ^" x4 Y1 S (一)内部控制的总体要求:投资银行部门应遵循内部“防火墙”原则,建立有关隔离制度
% Q, _" ^' h/ Y (二)证券公司承销业务的风险控制: 建立以净资本为核心的风险控制指标体系。
" Z3 T& d. W9 K5 h2 ?$ I8 b 风险控制指标标准0 T3 v: u/ r3 Y( q
经营证券经纪业务的,净资本额不得低于人民币2000万元;: i4 \- E; d4 Z+ G- A# q8 _! Q" ?
经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的,净资本额不得低于5000万元;
8 z- W) J% t/ U$ T- M' R0 x1 a 经营经纪业务,同时经营承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的,净资本不得低于1亿元;3 I! G$ ] c" C( t' X
经营证券承销与保荐、自营、资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的,净资本不得低于2亿元。9 ^, a' i& N6 I8 `( d. g
持续符合风险控制指标标准
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! z% l' I7 ~+ V: a 七、投资银行业务的监管
0 z7 H( J8 r, g) c9 M. \ 核准制:
8 L$ x( q/ [# ~$ P/ w) c 重要基础是中介机构尽职尽责(证券专营机构、律师事务所和会计师事务所等)。0 U& Q; ?# E/ `6 i! j9 [4 j9 M3 G6 c
与行政审批制区别之特点:增强了保荐人的责任(选择和推荐企业,培育过程);企业按需要决定股票发行规模;发审委的独立审核(发行审核逐步转向强制性信息披露和合规性审核);股票发行价格询价机制,真正反映股票内在价值和投资风险。
% o9 U/ d* H3 e, w1 f, h* o2 } 保荐制度% a: l% @( E- E0 a1 z0 t
保荐期限:尽职推荐阶段和持续督导阶段。
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^+ X7 ?4 |" s0 d, H 备注:创业板上市,分别延长一年 |