2011证券从业考试发行与承销考点第一章（4）

会计考友

　　六、投资银行业务的内部控制
3 b7 ^' u; x# z' X8 _' ?5 b　　（一）内部控制的总体要求：投资银行部门应遵循内部“防火墙”原则，建立有关隔离制度
  }, {$ m/ x1 ?2 f4 [! ^+ e& }　　（二）证券公司承销业务的风险控制：　建立以净资本为核心的风险控制指标体系。
+ k- v& l. P5 b; c9 u　　风险控制指标标准
) v* }' T5 n! g　　经营证券经纪业务的，净资本额不得低于人民币2000万元;
　　经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，净资本额不得低于5000万元;
- j) k$ y8 C: X6 m4 u# U　　经营经纪业务，同时经营承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，净资本不得低于1亿元;
0 ^6 ^8 ^/ M* f) e5 G　　经营证券承销与保荐、自营、资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，净资本不得低于2亿元。
& t) T, e4 T9 `. g! D7 ^　　持续符合风险控制指标标准
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　　七、投资银行业务的监管
$ U9 X; y" s6 r　　核准制：
1 A$ b7 {! s; \　　重要基础是中介机构尽职尽责（证券专营机构、律师事务所和会计师事务所等）。
　　与行政审批制区别之特点：增强了保荐人的责任（选择和推荐企业，培育过程）；企业按需要决定股票发行规模；发审委的独立审核（发行审核逐步转向强制性信息披露和合规性审核）；股票发行价格询价机制，真正反映股票内在价值和投资风险。
+ R# h# o) {6 H( M, |- x- z　　保荐制度
　　保荐期限：尽职推荐阶段和持续督导阶段。
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　　备注：创业板上市，分别延长一年