2011期货考试《基础知识》预习笔记：第二章(1)

会计考友

第二章 期货市场组织结构
　　第一节 期货交易所
　　第二节 期货结算机构
3 ^: x% L% Y5 p; [  ?+ I　　第三节 期货中介机构
　　第四节 期货投资者
　　内容：认识期货市场组织结构，了解各个组成部分的功能，认识期货投资者类型和特点
1 W) R2 q2 d- }& Z% p　　重点：期货交易所、结算机构、期货公司的职能和作用;会员制、公司制的具体内容;期货投资者特点。
　　期货市场的组织结构由四部分组成：
　　a) 提供集中交易场所的期货交易所
5 d! A9 i2 v* R" h" k* D　　b) 提供结算服务的结算机构
　　c) 提供代理交易服务的期货公司
1 e7 u9 h" H  p" m; s　　d) 进行期货交易的投资者
第一节 期货交易所
　　一、性质与职能
8 i8 T  T. X  t  T' R$ f　　(一)性质
　　期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。
　　交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品，只为期货交易提供设施和服务。
　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
　　(二)期货交易所职能
　　1. 提供交易场所、设施及相关服务;
# L4 `( W) U7 L1 ?　　2. 制定并实施业务规则;
　　3. 设计合约、安排合约上市;
# ~5 q/ t2 @% \$ j9 i" r9 Y; d8 @　　4. 组织和监督期货交易;
/ L. ]0 f, V4 q1 i　　5. 监控市场风险;
　　6. 发布市场信息;
　　二、组织结构
  s: E) B% G/ I( P1 Z% A　　会员制和公司制
　　(一)会员制
8 b2 z6 e1 l7 }' Y& M7 c: F6 z- Y　　会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，这不是投资行为。权利机构是会员大会，常设选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。
# Z5 ]9 z8 g# e! N8 B9 Q　　1、会员构成。各种分类方法
　　2、会员资格。多种方式。以交易所创办发起人的身份，接收发起人的转让，依据期货交易所的规则，在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。
) ^6 w- W6 l7 U9 N* Q% P& d" u　　3、会员的权利和义务。
- A2 d5 l% V$ L/ O5 ]　　4、机构设置。会员大会、理事会、专业委员会(会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会)。
) o) E2 f$ j& a+ m' Y& O- X　　5、管理架构
　　(二)公司制
　　通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。
　　机构设置
" v" z. J# E4 z8 r# b, T　　1.股东大会
　　2.董事会
　　3.经理
' [( o9 k# W, |4 a  ^) C3 ^: n/ n　　4.监事会
　　(三)会员制与公司制的区别
　　1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。
. \2 b9 l; M; T: y- O2 j　　会员制：组织的所有权、控制权与使用权相联系，为会员利益运作，只有会员才能利用交易所交易系统交易，全部财产归会员，自我监管。不以营利为目的。
6 E2 z: U- t  K3 v# s- X& L* B* s  O, E, p　　公司制：以营利为目的，追求利润最大化，全部财产属于股东，与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东，也可以不是交易所股东。自收自支，自负盈亏，照章纳税。
　　2、实际运行比较。
  R* a) \. o/ x8 e　　1) 设立目的不同
　　2) 法律责任不同
7 j1 @8 a/ v- D+ d. N　　3) 适用法律不同
　　4) 资金来源不同
　　(四)公司化是国际期货交易所的发展趋势
　　三、国内期货交易所
+ ^& e6 e# s- A) K: L/ `+ d# U　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
% J5 p: t1 V7 |# S; U! }　　国内期货交易所有两个特点：
　　(一)采用不同的组织结构：
　　上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制
　　2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。
　　(二)交易所兼有结算职能
　　组织并监督结算和交割
　　监管会员的交易行为
　　监管指定交割仓库