2011期货考试《基础知识》预习笔记：第二章(1)

会计考友

第二章 期货市场组织结构
9 ~% t- W. o" B( D* F　　第一节 期货交易所
. L' n' z. T' `& v# j　　第二节 期货结算机构
　　第三节 期货中介机构
; j& j" }1 `, d* N2 |　　第四节 期货投资者
8 n0 y1 n) |# _1 k1 x9 w　　内容：认识期货市场组织结构，了解各个组成部分的功能，认识期货投资者类型和特点
　　重点：期货交易所、结算机构、期货公司的职能和作用;会员制、公司制的具体内容;期货投资者特点。
. U" I) l+ {4 ~# t# h　　期货市场的组织结构由四部分组成：
& I5 ?( O4 w$ i/ D% y. y8 z　　a) 提供集中交易场所的期货交易所
* O% [8 E# _) I" l　　b) 提供结算服务的结算机构
2 D2 J6 o+ b4 h. p4 t) p　　c) 提供代理交易服务的期货公司
　　d) 进行期货交易的投资者
第一节 期货交易所
　　一、性质与职能
　　(一)性质
　　期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。
, _# w9 g. y0 D- f6 S　　交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品，只为期货交易提供设施和服务。
* U2 n; N2 k' U& Q1 l! T3 F8 j: @　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
　　(二)期货交易所职能
　　1. 提供交易场所、设施及相关服务;
( ]; f, L2 k, ]% D　　2. 制定并实施业务规则;
　　3. 设计合约、安排合约上市;
# t* c+ k! J3 U4 t$ F. Q　　4. 组织和监督期货交易;
　　5. 监控市场风险;
　　6. 发布市场信息;
7 R+ k& p) R( ~" V: [4 ?. Q9 m　　二、组织结构
　　会员制和公司制
　　(一)会员制
- k) w; E( a5 Z/ P4 I7 w+ I/ h( j5 }5 E　　会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，这不是投资行为。权利机构是会员大会，常设选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。
　　1、会员构成。各种分类方法
" M+ I* ?7 a, B; J　　2、会员资格。多种方式。以交易所创办发起人的身份，接收发起人的转让，依据期货交易所的规则，在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。
　　3、会员的权利和义务。
　　4、机构设置。会员大会、理事会、专业委员会(会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会)。
　　5、管理架构
　　(二)公司制
　　通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。
　　机构设置
; u$ y3 F! H8 B3 \" y( g　　1.股东大会
　　2.董事会
9 d9 r$ |  B0 O. s　　3.经理
1 Y$ w; y2 \1 j) {+ G1 K' V2 q# f　　4.监事会
& C' S7 k' z  r$ k, d　　(三)会员制与公司制的区别
9 i& D- w# m+ j0 G　　1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。
# S# V+ j$ D  t7 k+ v. L' r" N2 Y　　会员制：组织的所有权、控制权与使用权相联系，为会员利益运作，只有会员才能利用交易所交易系统交易，全部财产归会员，自我监管。不以营利为目的。
　　公司制：以营利为目的，追求利润最大化，全部财产属于股东，与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东，也可以不是交易所股东。自收自支，自负盈亏，照章纳税。
, Y- y" n+ o8 B: b+ V* m2 t　　2、实际运行比较。
　　1) 设立目的不同
$ a- a/ w. U5 t0 H7 L　　2) 法律责任不同
　　3) 适用法律不同
　　4) 资金来源不同
　　(四)公司化是国际期货交易所的发展趋势
3 a0 w5 g" k( P0 c5 S" q　　三、国内期货交易所
3 ~6 y$ Y9 e/ Z- }　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
  v% @* w: N5 p* K$ j9 Z! P　　国内期货交易所有两个特点：
$ s9 i# i: Q# o' o: L6 C　　(一)采用不同的组织结构：
　　上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制
　　2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。
　　(二)交易所兼有结算职能
　　组织并监督结算和交割
2 q1 G9 s6 K) Y1 P: z& V( E　　监管会员的交易行为
2 U+ F- n5 _- z' f+ s% o6 j8 I8 V　　监管指定交割仓库