第十章 期货市场的风险管理) B+ A5 U; d& F
[学习目的与要求]
, i, O2 |8 I+ n/ |- Z) ~; v 通过对本章的学习,深入了解期货市场风险的特征、类型、成因与对策,对期货市场风险有一个整体、全面的了解,从而充分认识到期货市场风险管理的必要性与重要性,在实践当中自觉加强风险管理与防范。 p; l e9 B8 [- s* z; W! s9 o% b
[学习重点]7 C3 ]7 F: v9 Q' }. V* g
掌握和理解期货市场风险的特征、类型、成因,重点掌握风险监管体系与监管制度。 ]( n3 ]- d/ w3 P2 w
第一节期货市场风险识别(重点)
; K, `' @) _4 A; K 期货交易自身运行过程中蕴含了很大的风险
$ m3 D7 u' p% F 一、期货市场风险特征与风险管理的必要性
# b2 N% S; t! H2 P6 { (一)期货市场风险的特征% b ] o, _* G4 \" g
1.风险存在的客观性) i8 G p- k- ^9 |2 C; x# t; V
2.风险因素的放大性9 @ t0 F1 Q5 h5 W/ I) l, T
3.风险的可防范性
* x, h+ D, A% \: m/ \6 Z/ e; q 期货市场风险管理的必要性* r7 K9 e2 Q' R, m" \ r8 P3 T
二、期货市场风险的类型4 {2 z0 V4 Z% n: k
风险类型的划分:3 l0 d, W! H* s1 g" }! l" S4 H- i
(1)从风险来源划分可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险。
( L$ N9 p: S8 Z8 K3 f (2)从风险是否可控的角度划分可以为不可控风险和可控风险8 ~1 ~3 Z) i/ {* l$ W; s
(3)从期货交易环节划分分为代理风险、交易风险、交割风险
4 l# z/ n8 D7 i) R1 a( u (4)从风险产生的主体划分分为期货期货交易所、期货经纪公司、客户、政府
- k, h3 H' ~3 M! k# Z& l (5)按期货市场风险成因划分价格波动风险、杠杆效应风险、非理性投机风险,市场机制不健全风险。 |