期货基础 学习辅导之：期货市场的风险管(1)

会计考友

　　第一节期货市场风险识别
　　一、期货市场风险的特征
/ i( l) h- l/ \1 ~2 B- E0 }! E　　1.风险存在的客观性
- k$ m% U9 j! a$ ]　　2.风险因素的放大性
& M: t8 S$ a. E5 C! s　　3.风险与机会的共生性
. s  ]$ Q* _" }2 j' C$ |　　4.风险评估的相对性
5 Y; p+ p; Z; H" b4 ~　　5.风险损失的均等性
　　6.风险的可防范性
　　二、期货市场风险的类型
　　风险类型的划分：
　　(1) 从风险是否可控的角度划分可以为不可控风险和可控风险
　　(2) 从期货交易环节划分分为代理风险、交易风险、交割风险
3 P, Q/ n' Y" {: E　　(3) 从风险产生的主体划分分为期货期货交易所、期货经纪公司、客户、政府
　　(4) 从风险成因划分可分为市场风险、信用风险、流动风险操作风险、法律风险
. [: g, o1 f5 d- x1 @　　三、风险的成因：
. Z* T- f# }6 Q　　(1) 价格波动
* t& D# y1 k1 v) j& K　　(2) 杠杆效应
　　(3) 非理性投机
: f, c  R' ?# s5 Z9 p1 e' X  c3 D　　(4) 市场机制不健全
2 r1 Y' `6 D& P" _　　四、风险管理的必要性(略)
　　第二节期货市场的监管体系
　　一、 监管的目的与原则
　　目的：
　　1. 保证市场的有效性
　　2. 保护投资者利益
5 `4 v  h5 E  d$ Z　　3. 控制市场风险
, N1 A5 c0 c, X( b9 S9 v　　原则
9 w0 P: m( }8 I- X　　1. 充分竞争原则
　　2. 规范性原则
2 A" n2 L3 B5 Q$ `3 z　　3. 安全性原则
　　4. 稳定性原则
5 _# a5 \, i) r* H) O+ m) x/ N　　5. 系统性原则
　　6. 灵活性原则
' U7 k. V1 ~/ ~# n) `) |& w' {5 q　　二、 国际期货市场风险的监管体系
7 v6 {8 o9 u) p$ b　　国际期货市场的风险监管体系有美国、英国、中国香港等几种模式。美国的期货市场在经历了一百多年的发展后，形成了政府宏观管理、行业协会自律及期货市场主体自我管理的三级风险管理体育，具有代表性。
7 A2 m0 U+ y2 V　　三、 我国期货市场风险的监管体系
　　我国期货市场监管体系基本与美国相同，形成了中国证监会、中国期货业协会、期货交易所三级监管体系。通过立法管理、行政管理与行业自律管理三个方面对期货市场进行风险监管。