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[基础知识] 期货从业资格考试期货市场基础知识第9章公式

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发表于 2012-3-18 19:06:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
  第9 章 期权与期权交易
" X4 E) i* @2 T) m& `, r6 j/ \  1. 期权平仓收益(或损失) (第284~291 页) 8 \5 I8 T! s8 S' g$ d
  无论是买进、卖出看涨期权,还是买进、卖出看跌期权,平仓收益(或损失)可用如下 6 w. R. k3 e/ o
  公式计算: 6 L, w6 C0 s: L3 S1 ~
  平仓收益(或损失)=权利金卖出价-权利金买入价 (44) & S3 @$ S4 w7 q4 i) k# x
  2. 持有期权至到期日的收益(或损失)
$ s+ q3 W! m: l# W  􀁹 买进看涨期权 + o. u. ?4 S5 n+ b' A; U& Q
  持有至到期日时,如果标的物价格低于执行价格,则选择不行权,损失为全部权利金,这也是买进看涨期权的最大损失;如果标的物价格高于执行价格,则选择行权,收益(或损失)为:行权收益(或损失)=标的物价格-执行价格-权利金 (45)
' u- P# `% T5 Z- i+ s, J  􀁹 卖出看涨期权
) |: r- M5 o) ]" u7 U  持有至到期日时,如果期权被要求行权(标的物价格高于执行价格时),那么收益(或损失)为:期权被要求行权的收益(或损失)=执行价格-标的物价格+权利金 (46) & {+ Q8 J! C) q& v+ K. E0 x
  􀁹 买进看跌期权
0 q  T/ g% a5 ?# G/ d9 Q! Y  持有至到期日时,如果标的物价格高于执行价格,则选择不行权,损失为全部权利金,这也是买进看跌期权的最大损失;如果标的物价格低于执行价格,则选择行权,收益(或损失)为:行权收益(或损失)=执行价格-标的物价格-权利金 (47)
- f' C# p% \$ F3 H: b- Q  􀁹 卖出看跌期权
! ?2 A& f; V# L% T+ m# u' ^+ ?  持有至到期日时,如果期权被要求行权(标的物价格低于执行价格时),那么收益(或损失)为:期权被要求行权的收益(或损失)=标的物价格-执行价格+权利金 (48)
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