期货《基础知识》辅导：期货交易所资料

会计考友

　　一、性质与职能
　　(一)性质
: ?. ]  \6 j0 M　　期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。
9 A. z- o! }! j% [+ E2 \　　交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品，只为期货交易提供设施和服务。
　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
3 I* c: N/ C/ o9 i, D1 o　　(二)期货交易所职能
　　1. 提供交易场所、设施及相关服务;
　　2. 制定并实施业务规则;
　　3. 设计合约、安排合约上市;
; \8 _" ?* C7 l+ v: ~8 P　　4. 组织和监督期货交易;
- w4 z9 y6 R$ d+ u　　5. 监控市场风险;
　　6. 发布市场信息;
* S8 z: i) }# C; ^0 r# H0 l% r　　二、组织结构
　　会员制和公司制
' x8 D5 `7 P# j0 _' j　　(一)会员制
- }' Q7 x5 K+ [0 G4 h+ U0 {　　会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，这不是投资行为。权利机构是会员大会，常设选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。
　　1、会员构成。各种分类方法
- L& {2 [7 n6 I! u& S! r　　2、会员资格。多种方式。以交易所创办发起人的身份，接收发起人的转让，依据期货交易所的规则，在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。
# Q$ G6 v: i1 ~0 ~　　3、会员的权利和义务。
　　4、机构设置。会员大会、理事会、专业委员会(会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会)。
: X$ [* X% P: h　　5、管理架构
. ^# |& z+ o/ I$ s　　(二)公司制
9 |' V3 ]9 F) U0 U　　通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。
. Q, X7 @; h2 W) f# i+ @4 Q2 f; r　　机构设置
. c  \# s7 i. d! j" [) D3 t" E6 V& }　　1.股东大会
% i  h: ~6 F. N. O4 L+ ^+ |　　2.董事会
　　3.经理
$ o9 D* s) B2 K　　4.监事会
8 E6 n3 j+ V( \, o( j8 r- B8 h　　(三)会员制与公司制的区别
$ G. M! ]+ U. `+ m　　1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。
& {- O9 c/ k8 _" i　　会员制：组织的所有权、控制权与使用权相联系，为会员利益运作，只有会员才能利用交易所交易系统交易，全部财产归会员，自我监管。不以营利为目的。
3 ~: c0 F. z5 F$ F+ F　　公司制：以营利为目的，追求利润最大化，全部财产属于股东，与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东，也可以不是交易所股东。自收自支，自负盈亏，照章纳税。
3 b7 f1 j  J( F! p- T8 ]/ g( w　　2、实际运行比较。
　　1) 设立目的不同
　　2) 法律责任不同
　　3) 适用法律不同
　　4) 资金来源不同
　　(四)公司化是国际期货交易所的发展趋势
　　三、国内期货交易所
( L) n7 S* e. R/ v! T; X" q　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
2 y+ d7 O) B- j5 y; G　　国内期货交易所有两个特点：
3 B, b+ ?" R* r& ]$ T$ o　　(一)采用不同的组织结构：
. B8 w! s' l. T/ p3 S$ X4 u　　上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制
% ^! x0 j) y# A8 b　　2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。
　　(二)交易所兼有结算职能
: [7 ?6 i/ U4 R4 b- C& ^7 n　　组织并监督结算和交割
$ V8 d6 ]* e" Y4 I6 K　　监管会员的交易行为
; x! `" f4 k0 [6 P/ R6 Y　　监管指定交割仓库