期货《基础知识》辅导：期货交易所资料

会计考友

　　一、性质与职能
　　(一)性质
　　期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。
　　交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品，只为期货交易提供设施和服务。
1 |; G# j3 R* o2 ~2 b& Z/ j  y, Y　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
3 N2 j5 T8 p+ }1 r* I1 V　　(二)期货交易所职能
　　1. 提供交易场所、设施及相关服务;
　　2. 制定并实施业务规则;
　　3. 设计合约、安排合约上市;
　　4. 组织和监督期货交易;
  c# ^9 k. |" M$ I" c　　5. 监控市场风险;
! a8 C, Y8 v& s- E　　6. 发布市场信息;
　　二、组织结构
　　会员制和公司制
　　(一)会员制
3 \. Z- V* R; r* ~- Z# ~　　会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，这不是投资行为。权利机构是会员大会，常设选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。
　　1、会员构成。各种分类方法
　　2、会员资格。多种方式。以交易所创办发起人的身份，接收发起人的转让，依据期货交易所的规则，在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。
" `; j/ z1 @" M! ?+ o; p0 v　　3、会员的权利和义务。
3 w5 N+ ]0 @- _5 a　　4、机构设置。会员大会、理事会、专业委员会(会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会)。
) n$ _! {8 l% W" c　　5、管理架构
　　(二)公司制
　　通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。
　　机构设置
+ X7 T3 a' Z4 I6 }　　1.股东大会
/ h; F& H$ [% B: v8 G& Z* @　　2.董事会
　　3.经理
& h) c3 g% r& Q3 Z$ u　　4.监事会
　　(三)会员制与公司制的区别
: N+ P6 \6 K$ D- S　　1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。
　　会员制：组织的所有权、控制权与使用权相联系，为会员利益运作，只有会员才能利用交易所交易系统交易，全部财产归会员，自我监管。不以营利为目的。
# g- z, k2 E0 A# ]2 n) X* n' i1 t　　公司制：以营利为目的，追求利润最大化，全部财产属于股东，与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东，也可以不是交易所股东。自收自支，自负盈亏，照章纳税。
　　2、实际运行比较。
　　1) 设立目的不同
　　2) 法律责任不同
# Q( T8 U0 @" @! S/ j　　3) 适用法律不同
. x  B' C1 r6 Z) s/ C( W+ u& e　　4) 资金来源不同
) P- F& S8 y8 \: }( c* G& X$ w% W# I　　(四)公司化是国际期货交易所的发展趋势
- O1 Z0 {0 x% j" z/ x4 R/ l　　三、国内期货交易所
　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
　　国内期货交易所有两个特点：
　　(一)采用不同的组织结构：
& l5 N9 P# D6 R( _　　上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制
　　2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。
6 \% n( ?3 L( j6 J" N3 p8 F% r　　(二)交易所兼有结算职能
4 Q' `) s4 D6 G$ C　　组织并监督结算和交割
　　监管会员的交易行为
　　监管指定交割仓库