期货基础知识备考习题（11）

会计考友

161.题干:7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。
A:9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨
B:9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变
C:9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨
; I7 @) n: m: |% ]6 I5 g9 hD:9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨
参考答案[D]
. G$ j: C( p' X/ n( N; F1 p162.题干:6月5日，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为（）能使该农场实现有净盈利的套期保值。
( I5 ~: H( m7 Q' K  m: J  PA:＞-20元/吨
  U9 m2 D+ e0 r9 J) HB:＜-20元/吨
C:＜20元/吨
. Z$ i* {. o) Q* c8 b: iD:＞20元/吨
& ?  H1 ]( x; h0 f参考答案[A]
163.题干:某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。
% P! i: d) l3 l' j5 g$ n' _A:最多低20
) p* W' S/ q9 m. T. j$ R) j# G, jB:最少低20
C:最多低30
D:最少低30
4 B& F; o% E: u$ e) n- Z参考答案[A]
4 B- y2 ~  f  |8 B' R164.题干:假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格99-02。当日30年期国债期货合约结算价为98-16，则该投资者当日盈亏状况（不考虑手续费、税金等费用）为（）美元。
A:8600
B:562.5
( ?- K0 c" o" HC:-562.5
+ e+ Z& E/ R2 f) V& mD:-8600
参考答案[B]