2011年注会考试复习财务管理的内容

会计考友

　　　　财务管理的内容分为：长期投资、长期筹资和营运资本管理。
8 G. s, Q3 ]9 b
% U4 E% \; Y% k) P" b% c　　(一)长期投资
/ ~, T9 B) b! N3 ^- N: X8 M* I
　　概念：是指企业对经营性固定资产的投资。

　　特征：1.投资主体—企业(现金直接投资于生产性资产，然后用其进行经营活动并获取现金)
- ^. z! W( o/ I) w& ]
& p8 m! s3 I" m5 p' t8 [4 S　　2.投资对象——经营性资产
0 S& N5 B) v% l/ y- O1 x
　　经营性资产包括建筑物、厂房、机器设备、存货等。
$ R3 d9 i$ ]& \) n0 w, t
2 _2 R7 `+ A+ G; ~: h4 w/ L　　金融资产投资的对象主要是股票、债券、各种衍生金融工具等，习惯上也称证券投资。

" ~# [5 V+ g. \0 l　　经营性资产和证券投资的分析方法不同，前者的核心是净现值原理，后者的核心是投资组合原则。

1 C) u, A5 N2 }: q. I　　3.投资目的——获取经营活动所需的实物资源。

$ U/ _. S7 S' F0 q0 t　　使用资产、控制经营和资产以增加本企业的价值。
3 q0 p" p$ {  W5 h: B3 k3 T; R, y% m
; o# O6 N1 e- _5 |) C5 F　　长期投资财务问题——现金流量的规模(期望回收多少现金)、时间(何时回收现金)和风险(回收现金的可能性如何)。

4 v4 F1 L# h& [3 V" r' L5 t1 n3 d　　长期投资现金流量的计划和管理过程，称为资本预算。

　　(二)长期筹资

　　要解决的问题：如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。
; T. w+ I0 P2 F# r
　　特点：1、筹资的主体是企业
1 Q! j5 D: [, M5 P
　　2、筹资的对象是长期资金(包括，权益资金和长期负债资金)
: C1 K; A" }' [# H
　　3、筹资的目的是满足企业长期资金需要
+ c* y5 `! Q( v. Q5 G
5 J# Z) x# f' F5 |- x' p　　需求量的确定——应根据长期资金的需求量

　　决策中考虑的问题——资本结构、债务结构、股利分配
( w* D7 n: C5 p0 g7 ~% T/ ~8 ]9 s3 c! L
$ J' o3 y( z5 p' j. }　　(三)营运资本管理
' m; k+ r: J4 o% W5 G3 I" P8 N
' [8 y; K# S  m+ R- c　　分类：营运资本投资和营运资本筹资
# I& l; E, U9 [3 C; }
8 j: k! S5 K2 w8 I7 n+ g　　营运资本投资管理——制定营运资本投资政策，决定分配多少资金用于应收账款和存货、决定保留多少现金以备支付，以及对这些资金进行日常管理。
! ~, I2 a: B! ]3 a6 h. \5 ^! G
　　营运资本是周转使用的，以尽可能少的营运资本支持同样的营业现金流，有利于增加股东财富。

　　营运资本筹资管理——制定营运资本筹资政策，决定向谁借入短期资金，借入多少短期资金，是否需要采用赊购融资等。
, S% c' ^5 R2 K/ ]# x9 A$ M& A

　　相关链接：企业间无息借款的税务处理
: [: ]0 C$ z8 |2 D  Q6 F" M# k
2 `; d1 p5 ^" ?( l- J+ H
" X# r6 Y& Q$ z* e' x# g9 [1 Y