2011年注会考试复习财务管理的内容

会计考友

　　　　财务管理的内容分为：长期投资、长期筹资和营运资本管理。

　　(一)长期投资

　　概念：是指企业对经营性固定资产的投资。
4 z' j4 |/ F; i
2 T2 o' q1 Z# H4 S$ M. o　　特征：1.投资主体—企业(现金直接投资于生产性资产，然后用其进行经营活动并获取现金)

' U: E  u8 ?9 R　　2.投资对象——经营性资产

　　经营性资产包括建筑物、厂房、机器设备、存货等。
  B5 b, Z" t7 b$ K( S; L
! f5 @# H0 t% L, w7 _" w! Y: v　　金融资产投资的对象主要是股票、债券、各种衍生金融工具等，习惯上也称证券投资。
: D3 n) d3 ?& J  G) t- l7 U
　　经营性资产和证券投资的分析方法不同，前者的核心是净现值原理，后者的核心是投资组合原则。

! g$ A3 `) U3 R  M2 U, S8 L　　3.投资目的——获取经营活动所需的实物资源。

  x3 D: X9 D$ }% ]) o7 K; i5 {　　使用资产、控制经营和资产以增加本企业的价值。
, P; @) i% t7 F, l! s
　　长期投资财务问题——现金流量的规模(期望回收多少现金)、时间(何时回收现金)和风险(回收现金的可能性如何)。
7 p) n; B4 D+ c) a$ i' f. C9 \
* M5 z" q9 E- M% h0 j: G　　长期投资现金流量的计划和管理过程，称为资本预算。

, i, K4 r! ]5 g- ~' i　　(二)长期筹资

　　要解决的问题：如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。

　　特点：1、筹资的主体是企业

　　2、筹资的对象是长期资金(包括，权益资金和长期负债资金)
% ~. {/ T8 |' f( b8 x4 R* h( x" a" o; y
) Z/ M/ e3 y0 n　　3、筹资的目的是满足企业长期资金需要
& w- {# V2 P8 L. [3 n7 [
　　需求量的确定——应根据长期资金的需求量
% Y  u- ~" I9 z; w5 r+ _2 g
+ h# J0 K% [5 Y* u5 j  C5 i& W　　决策中考虑的问题——资本结构、债务结构、股利分配

& z3 u, J/ }& s5 [( s1 {5 x6 U1 F　　(三)营运资本管理

　　分类：营运资本投资和营运资本筹资
) @4 Y& O9 [# i, p  C9 H
　　营运资本投资管理——制定营运资本投资政策，决定分配多少资金用于应收账款和存货、决定保留多少现金以备支付，以及对这些资金进行日常管理。
. a. R1 H0 e3 b, H
" u  }$ m1 Q0 l% S% b　　营运资本是周转使用的，以尽可能少的营运资本支持同样的营业现金流，有利于增加股东财富。
, x4 c4 j2 ?1 v! \" e! O$ ^$ t
! S; Z' x2 U+ x% a) Y* Q　　营运资本筹资管理——制定营运资本筹资政策，决定向谁借入短期资金，借入多少短期资金，是否需要采用赊购融资等。
( i' `4 l; |6 w7 R  e

　　相关链接：企业间无息借款的税务处理
" t: I7 c2 H2 [

! \2 ]0 Q) X! Q  k: T: p