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[财务管理] 2012年财管预习:财务报表分析之短期偿债能力比率

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发表于 2012-2-22 20:14:47 | 显示全部楼层 |阅读模式
    短期偿债能力比率" d$ X' r& c& J/ }! [6 O

+ `+ J7 p: ~4 i% c财务比率及计算公式 : m* ~% ^) l; O
相关说明 ( S3 h4 g, q$ Y! P* d0 ^7 U
营运资本  F# \' e" {8 v! c, {+ |" N9 b/ M
=流动资产-流动负债
5 ]' I) n. t" r3 c=长期资本-长期资产
9 k& F' N, E5 {: I(1)营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产。(2)营运资本的数额越大,财务状况越稳定。(3)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较。 9 y, k: y) {6 v* O% Y0 o& @; }
流动比率
* W8 Q& @1 `  |$ f& H$ p: g9 X/ y=流动资产/流动负债
: G4 F7 J# u: V& ^0 a3 ?9 v; ](1)流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较,不过不存在统一的、标准的流动比率数值。 3 \8 s! S3 s3 c
(2)流动比率和营运资本配置比率反映的偿债能力相同,营运资本配置比率=营运资本/流动资产=1-1/流动比率。
/ ?0 L+ y2 l; h8 e/ P+ z+ t: b8 W! p6 D(3)流动比率有某些局限性,只是对短期偿债能力的粗略估计。 * [, i- U- Y0 y# L. v; h
速动比率
& ]1 j$ Q8 x0 v# x* ~=速动资产/流动负债 " U% N$ ~1 B0 Q$ Y' y( l! G% l: t+ Q$ L
(1)存货不属于速动资产,但属于流动资产。 2 d; K% F# A0 g" B
(2)不同行业的速动比率有很大差别,对于大量现销的企业,速动比率大大低于1很正常。 . X. w% J2 v! q. u' X- L
(3)影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 , K% ]0 m7 |" G, x, w8 V3 ?
现金比率 ! S0 R. k; V; e* I* s5 G
=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 / G# J7 H# ]( S, A* M3 r* a* c  H
现金比率假设现金资产是可偿债资产,表明1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障。 % M* e$ A# a6 _% `6 I8 f$ P# O
现金流量比率
. r8 p# ~3 d5 u/ U* O$ }=经营活动现金流量净额/流动负债(注:期末数)
  [( B2 Z& F% H+ f. S现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度。该比率越高,偿债能力越强。
: a! R' E* x$ @* T
. z+ A, y$ T+ ]8 _$ }" s
$ U) C7 F  y/ e  影响短期偿债能力的其他因素 2 K: P+ a- V# x  W! ?

; {9 e: x9 e6 _; i, a! E5 d4 P8 Y  (1)增强短期偿债能力的表外因素
1 w3 J$ f% o' m. u( ?/ L& w5 [0 s8 P8 d, Z
  ①可动用的银行贷款指标;②准备很快变现的非流动资产;③偿债能力的声誉。 ) N' w- A1 A! K. Y3 k
* Y7 V0 S# U9 [: g
  (2)降低短期偿债能力的表外因素
' z9 t$ E$ v) n+ ~! f3 \6 |' X6 d
' G8 L- K2 D; e0 `* T# q( n  ①与担保有关的或有负债;②经营租赁合同中的承诺付款;③建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。
. I) B- d5 Y8 r1 j- j
. ]+ W9 v. f& j9 U * R; k7 w6 g2 k5 ^% K$ I' Y
  推荐阅读:2012财管知识点预习:财务报表分析的意义、方法、原则5 J; X* L* C7 q+ a* @+ f4 ?

7 W. F2 |. A9 m8 J【第二页】
3 ^! x2 e% D0 N3 `! T; Y+ x2 Z9 L7 d + u: w! m2 y( A  k2 o9 c- d6 e
, E4 j" M1 q- ~2 g- c+ R

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