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[财务管理] 2012年财管预习:财务报表分析之短期偿债能力比率

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发表于 2012-2-22 20:14:47 | 显示全部楼层 |阅读模式
    短期偿债能力比率
; C/ v( d9 L7 H5 }, J# A+ s8 t6 G2 q  _
财务比率及计算公式 ; y2 N: C( \: z$ M, |# W( G
相关说明 ; K# |" P+ {: Z0 m  ?
营运资本6 m: ^3 g0 V& f
=流动资产-流动负债
! ?6 Y8 D& c& Y- q9 P7 c  ?=长期资本-长期资产 5 O# E# ^5 \$ C
(1)营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产。(2)营运资本的数额越大,财务状况越稳定。(3)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较。 + L- u; S/ w6 W5 i
流动比率
7 p# S% X4 W$ \. ?0 l& R=流动资产/流动负债
7 I6 Y# J0 t, b(1)流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较,不过不存在统一的、标准的流动比率数值。
0 \) ?( C4 |) F- a$ V1 ^8 B% n(2)流动比率和营运资本配置比率反映的偿债能力相同,营运资本配置比率=营运资本/流动资产=1-1/流动比率。
( v  T& _* {: z" Z" Z. \; r(3)流动比率有某些局限性,只是对短期偿债能力的粗略估计。
% \( r0 u5 {& |  P! @: ^; [7 V) ]速动比率 7 n* A" {( W" |5 T
=速动资产/流动负债
  ~" I2 G7 e4 Q- v* j# ]3 I(1)存货不属于速动资产,但属于流动资产。 # k7 [! D$ O  ?6 [& W8 {( M5 j: u! ~3 r
(2)不同行业的速动比率有很大差别,对于大量现销的企业,速动比率大大低于1很正常。 6 H# m: k7 X* A9 W+ \9 W
(3)影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
0 P/ B. n) l4 O现金比率 2 y6 E! y! ]+ l, R( K' @
=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
) z6 ?# z6 e# J' f现金比率假设现金资产是可偿债资产,表明1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障。   F$ Q7 S; [9 u! N1 L
现金流量比率
. v, q# v' l7 j/ e6 C0 l=经营活动现金流量净额/流动负债(注:期末数)
! m$ B' p* n' ^% L5 m现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度。该比率越高,偿债能力越强。
# L; Y$ Q; {  h/ @* p( I
, N' ~* X: k$ t9 _ % G7 M+ u/ v3 w& g) Q% k# `: `
  影响短期偿债能力的其他因素 ; _" S! Z- x; f; w
; z; U8 v. [- F( v6 z9 @
  (1)增强短期偿债能力的表外因素
7 l; ?: S7 d9 Q  X: z0 {7 K% {7 |2 }3 H, h
  ①可动用的银行贷款指标;②准备很快变现的非流动资产;③偿债能力的声誉。 . r* [) e0 z  Q) Q: ~

( y+ g: ~9 u$ a' D6 {5 Z3 j  (2)降低短期偿债能力的表外因素 7 F9 y/ q  Y! h* s0 }) |

. Z1 B4 i/ |) s$ P4 y1 r  ①与担保有关的或有负债;②经营租赁合同中的承诺付款;③建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。 1 f, e% ?( G9 z, g$ `& Z5 r$ z

4 Y# f) l8 P7 d: ^ " \. u0 J* h+ }  x# D% S, f' G
  推荐阅读:2012财管知识点预习:财务报表分析的意义、方法、原则
7 G) B& ~2 |! T- ?5 p6 T
, [. H: z& y5 t【第二页】
* N$ J1 o& @+ V* k  \
. E! m: N4 w" t  L: D9 V- o; b
* c6 C0 h7 C4 i9 J& q/ K: I+ w, d ; u3 S: j* g5 n7 S1 d
                       
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