短期偿债能力比率" d$ X' r& c& J/ }! [6 O
+ `+ J7 p: ~4 i% c财务比率及计算公式 : m* ~% ^) l; O
相关说明 ( S3 h4 g, q$ Y! P* d0 ^7 U
营运资本 F# \' e" {8 v! c, {+ |" N9 b/ M
＝流动资产－流动负债
5 ]' I) n. t" r3 c＝长期资本－长期资产
9 k& F' N, E5 {: I（1）营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产。（2）营运资本的数额越大，财务状况越稳定。（3）营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。 9 y, k: y) {6 v* O% Y0 o& @; }
流动比率
* W8 Q& @1 ` |$ f& H$ p: g9 X/ y＝流动资产/流动负债
: G4 F7 J# u: V& ^0 a3 ?9 v; ]（1）流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较，不过不存在统一的、标准的流动比率数值。 3 \8 s! S3 s3 c
（2）流动比率和营运资本配置比率反映的偿债能力相同，营运资本配置比率＝营运资本/流动资产＝1－1/流动比率。
/ ?0 L+ y2 l; h8 e/ P+ z+ t: b8 W! p6 D（3）流动比率有某些局限性，只是对短期偿债能力的粗略估计。 * [, i- U- Y0 y# L. v; h
速动比率
& ]1 j$ Q8 x0 v# x* ~＝速动资产/流动负债 " U% N$ ~1 B0 Q$ Y' y( l! G% l: t+ Q$ L
（1）存货不属于速动资产，但属于流动资产。 2 d; K% F# A0 g" B
（2）不同行业的速动比率有很大差别，对于大量现销的企业，速动比率大大低于1很正常。 . X. w% J2 v! q. u' X- L
（3）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 , K% ]0 m7 |" G, x, w8 V3 ?
现金比率 ! S0 R. k; V; e* I* s5 G
＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债 / G# J7 H# ]( S, A* M3 r* a* c H
现金比率假设现金资产是可偿债资产，表明1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障。 % M* e$ A# a6 _% `6 I8 f$ P# O
现金流量比率
. r8 p# ~3 d5 u/ U* O$ }＝经营活动现金流量净额/流动负债（注：期末数）
[( B2 Z& F% H+ f. S现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度。该比率越高，偿债能力越强。
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. z+ A, y$ T+ ]8 _$ }" s
$ U) C7 F y/ e 影响短期偿债能力的其他因素 2 K: P+ a- V# x W! ?
; {9 e: x9 e6 _; i, a! E5 d4 P8 Y (1)增强短期偿债能力的表外因素
1 w3 J$ f% o' m. u( ?/ L& w5 [0 s8 P8 d, Z
①可动用的银行贷款指标；②准备很快变现的非流动资产；③偿债能力的声誉。 ) N' w- A1 A! K. Y3 k
* Y7 V0 S# U9 [: g
(2)降低短期偿债能力的表外因素
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' G8 L- K2 D; e0 `* T# q( n ①与担保有关的或有负债；②经营租赁合同中的承诺付款；③建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。
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. ]+ W9 v. f& j9 U * R; k7 w6 g2 k5 ^% K$ I' Y
推荐阅读：2012财管知识点预习：财务报表分析的意义、方法、原则5 J; X* L* C7 q+ a* @+ f4 ?
7 W. F2 |. A9 m8 J【第二页】
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发表于 2012-2-22 20:14:47
