2012年财管预习：财务报表分析之短期偿债能力比率

会计考友

　　　　短期偿债能力比率

- |0 T* W% K. h0 L3 b6 w! F! k+ U财务比率及计算公式
' M6 U" `) s  s$ V* G* G4 w相关说明
- i* Z! W, G3 |# R8 @& r, K营运资本
- C, k2 @% i1 f＝流动资产－流动负债
  q6 y9 }% ?4 |4 P＝长期资本－长期资产
/ P, o# G; |, s' E$ X+ Y6 {8 Q（1）营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产。（2）营运资本的数额越大，财务状况越稳定。（3）营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。
# Q0 z. ~2 |" `. N% n' N流动比率
6 Z' n2 r; b* q! ~1 t* P# Y, t＝流动资产/流动负债
2 g0 z8 R" O! \( d: d0 Y7 u* h（1）流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较，不过不存在统一的、标准的流动比率数值。
) F6 b! F) A/ w+ s# c（2）流动比率和营运资本配置比率反映的偿债能力相同，营运资本配置比率＝营运资本/流动资产＝1－1/流动比率。
: I) t; w/ T  M1 [6 S- o) Q（3）流动比率有某些局限性，只是对短期偿债能力的粗略估计。
速动比率
＝速动资产/流动负债
（1）存货不属于速动资产，但属于流动资产。
4 h5 V' d2 I4 ?: K) M4 H! }- g" _（2）不同行业的速动比率有很大差别，对于大量现销的企业，速动比率大大低于1很正常。
（3）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
0 h( m$ p  }3 d) P现金比率
: A$ }# Z6 A7 t2 a. ]1 S  Y" |/ p＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债
现金比率假设现金资产是可偿债资产，表明1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障。
4 K6 X( x5 ^; y4 s现金流量比率
＝经营活动现金流量净额/流动负债（注：期末数）
0 m3 x7 @/ j2 m; a% d) A现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度。该比率越高，偿债能力越强。


2 B  ]; V2 G! f2 C8 W3 _& q　　影响短期偿债能力的其他因素

　　(1)增强短期偿债能力的表外因素
0 L2 x2 R( F9 i- D4 t
* M6 u! q6 O8 m4 y8 U2 x　　①可动用的银行贷款指标；②准备很快变现的非流动资产；③偿债能力的声誉。

　　(2)降低短期偿债能力的表外因素

9 x; |8 {" M6 H: c. B* t" n　　①与担保有关的或有负债；②经营租赁合同中的承诺付款；③建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。
' Q! n3 t* q( A) a7 e  {

# ?% C% Y* g) k! u4 q0 P6 w7 C# s　　推荐阅读：2012财管知识点预习：财务报表分析的意义、方法、原则

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