2012年审计师考试审计理论与实务精选试题（二十）

会计考友

案例分析题
  [9 u3 l8 V5 C# |　　1.甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%，30%和20%，其中β系数分别为2.0，1.0和0.5。市场收益率15% ，无风险收益率为10%。
　　(1).甲公司投资组合的β系数为：
　　A.1.17
; [6 P4 a! A% Z/ B$ X0 z　　B.1.16
　　C.1.4
2 E  k3 J4 L4 Y' K4 W6 M　　D.1.6
! d  V, Y$ k# m- J　　【答案】C
　　【解析】甲公司投资组合的β系数=50%*2+30%*1+20%*0.5=1.4
  G* s$ n, H, S5 t　　(2).甲公司投资组合的风险收益率为：
. b" L; l& J4 K! r　　A.10%
　　B.7%
　　C.5%
. S9 u/ K: G3 h! A$ e9 u　　D.2.5%
6 X; Q, @4 N1 J: d; }& [　　【答案】B
　　【解析】甲公司资组合的风险收益率为=1.4*(15%-10%)=7%
　　(3).甲公司投资组合的必要投资收益率为：
　　A.7%
　　B.10%
- ^/ y% Z7 n. \! C/ }　　C.17%
/ G/ a* [3 D6 c! B　　D.22%
　　【答案】C
　　【解析】甲公司投资组合的必要投资收益率为=10%+7%=17%
　　(4).下列说法中正确的是：
　　A.A股票的必要报酬率为20%
5 a  f' K7 J3 [　　B.B股票的必要报酬率为15%
　　C.C股票的必要报酬率为12.5%
　　D.以上ABC均正确
3 i  X" u" |  `　　【答案】ABCD
$ M3 N1 \  b- i% g9 y! N5 Q　　【解析】A股票的必要报酬率=10%+2.0*(15%-10%)=20%;B股票的必要报酬率=10%+1.0*(15%-10%)=15%;C股票的必要报酬率=10%+0.5*(15%-10%)=12.5%。
　　(5).下列说法中正确的是：
2 k" `  g0 J+ P, Z5 b9 l, }　　A.A股票的系统风险大于市场平均风险
) \( U% c( I. A1 `5 s. u* f5 _　　B.B股票的系统风险大于市场平均风险转自:考试网 - [Examw.Com]
　　C.C股票的系统风险大于市场平均风险
, m9 u& c0 U0 p+ T5 \　　D.以上说法均正确
　　【答案】AB
3 x* w  T9 }- v4 E, A4 @7 M" d# I" ]　　【解析】A、B股票的系统风险大于市场平均风险，因为A、B股票的贝塔系数均大于1，而C股票的贝他系数小于1，则C股票的系统风险小于市场的平均风险。所以答案为AB。