第三节 流动负债管理5 J$ z2 k4 w* k# R
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一、短期借款（掌握P175）
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1、信用借款：临时借款、周转性信贷- j* D8 N4 H: x+ O
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P175【例题5-5】信用借款的实际利率计算7 l& ^! h# t, d. v) u$ o7 i
+ T8 M7 Z" u f! ] 【例题】某企业向银行借款200万元，年利率8%，银行要求该企业维持贷款限额12%的补偿性余额，企业该笔借款的实际利率是多少？（ ）( E) P2 F8 x& a: b
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实际利率=200×8%/【200×（1-12%）】=9.09%
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【例题】（2009中）某公司向银行借款500万元，年利率8%，银行要求维持贷款限额10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率是：（ ）。
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# R2 W5 L; a# J) T2 C+ n1 j A.8.70%
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* g v6 E3 D4 d) X# H B. 8.89%8 ^. v% @ C3 _+ D8 v, }
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C.10.87%) C; `9 s0 Z5 c( D6 Z
, E4 ^" U k, Z0 I5 ]2 j( g. ` D. 11.11%
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; o3 ~5 d+ V$ O; w- D2 G 【答案】B 实际利率=500×8%/【500×（1-10%）】=8.89%
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/ Z$ R# E1 _" d4 a* H 2、担保借款：保证借款、抵押借款、质押借款5 D' V; m) l# m2 T
" W" b7 Y4 j; R. I+ s 3、票据贴现3 o! c+ f4 ~& J \4 U
8 N5 J+ u. G0 x+ U# U$ N7 X 二、商业信用（掌握P177）! R, H# u; j; q$ o
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1、内涵：企业间因延期付款或预收货款而形成的借贷关系。 O: Y' t+ s0 U1 w2 J* P
H0 N' B' k5 f$ X( ]' U; Z0 ] 2、形式：商业信用筹资主要用于满足短期资金占用需要，包括应付账款、应付票据、预收货款等形式。
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商业信用筹资规模的影响因素：信用额度；允许按发票面额付款的最迟期限；现金折扣期；现金折扣率等因素。
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/ R5 M. a7 o5 a& b/ f 商业信用筹资管理的三种情形： e; b/ i0 l1 K# |
' P, }1 x' R0 |$ w 享受现金折扣, ~% u) h* c3 s4 { x
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在信用期内付款但不享受折扣6 ^3 X+ i# b: U% J' }# O
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逾期支付. E/ P5 v: q" U+ r9 z+ _! y3 B
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放弃折扣成本率=现金折扣率/(1—现金折扣率)×360/(信用期—折扣期)×100%
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3、商业信用筹资的优缺点
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, z/ q9 z% B4 a, B l 优点：自发筹集，资金使用无拘束，低成本6 N5 ]+ z" f. Z0 i0 T
* a4 L6 z0 d; d 缺点：期限短，支付压力大 |
发表于 2012-2-23 13:21:06
