(二)投资组合风险报酬率的计算
6 z7 o! b4 B. E0 x7 }1 ?% M风险报酬率=βp(Rm-Rf)
) l* O3 A+ z$ V% b% X) [4 o# F其中βp为贝塔系数;Rm为证券市场的平均报酬率
# [7 U* R5 U: V9 F8 u K4 \(三)投资组合的必要报酬率的计算
5 w$ U. A! h/ i" W- G投资组合风险必要报酬率=无风险报酬率+风险报酬率
) _: {3 u* A. E0 |. F! t即:投资组合的必要报酬率KP=RF+βP(RM-RF)) b/ q& P& \, J2 j& O; {: S, _
【例题8-单】(2007)已知无风险报酬率为4%,整个证券市场的平均报酬率为12%,某公司股票的系数为2,则投资该股票的必要报酬率是( )
$ |. A/ U& Y0 V/ u. fA.20% B.16% C.28% D.24%【答案】A
7 V3 k) N+ v( y F8 h" {7 H【解析】必要报酬率=4%+2×(12%-4%)=20%
: w/ J! B% x/ V2 ~【例题9-多】(2009)下列各项中,可以反映投资风险大小的指标有( )
" v+ H& m# E9 {9 c) zA.方差
! S) [9 i1 k( Z5 _3 T. J/ }B.标准差www.examw.com
, ]5 O# D& n' iC.贝塔系数 . @" Y+ O$ h' e5 @
D.期望报酬率) c2 ^* N7 r7 W
E.标准离差率 % e: w2 S) o9 N4 E, J( Q
【答案】ABCE |